Elliott Wave-principen är en form av teknisk analys av trender på aktie- och råvarumarknaden mot den lika använda metoden för fundamental analys av ett företags värde. Teknisk analys bygger på insamling av data om faktiska fluktuationer i priset på en aktie som en metod för att förutsäga framtida beteende. Grundläggande analys är baserad på ekonomiska faktorer som fastställer ett företags nettovärde, såsom dess kapitaliseringsnivå, pris-till-vinst-kvot och så vidare. Ralph Nelson Elliott, en karriärrevisor, är krediterad för att ha formulerat Elliott Wave-principen på 1930-talet. Han använde förståelse för publikpsykologi och sociala trender, idag känd som beteendeekonomi, för att kartlägga marknadscykler av stigande och fallande aktiekursstrukturer.
Förespråkare av Elliott Wave-principen delar upp den i två typer av marknadscykelvågor, kända som Impulse Wave och Corrective Wave. Dessa är vidare uppdelade i finare vågstrukturer, med fem för Impulsvågen och tre för den korrigerande vågen. Vågorna följer ett fraktalt mönster oavsett vilken tidsperiod de undersöks för, vilket innebär att diagrammet för en årlig trend i en aktie kommer att se väldigt ut som samma diagram för en timtrend för samma aktie när du använder Elliott Wave-beräkningar.
Marknadstrenderna som förutspås av Elliott Waves principregler är ganska enkla och logiska. Till exempel, för en aktie på uppgång, säger vågräkningsreglerna att våg två inte ska bryta under våg ett, och våg tre ska inte vara den kortaste vågen bland vågorna ett, tre och fem. Inkapsling av dessa regler inom ytterligare regler gör Elliott Wave-principen ganska tillförlitlig. Handlare som förlitar sig på metoden baserar den på en övergripande princip att trender som indikeras av tre impulsvågformer och sex korrigerande vågformer är avgörande bevis på vart en aktie är på väg.
Det tog Ralph Elliott en lång och detaljerad studie av 75 års aktietrender tills han kände sig säker nog att offentligt släppa delarna av sin teori vid 66 års ålder. Han publicerade den först i sin bok, The Wave Principle, 1938, på ålder av 67. Elliott Wave-principen är fortfarande allmänt accepterad som legitim idag, och Elliott ansågs vara något av en renässansman på sin tid. Den amerikanska regeringen tyckte så mycket om hans redovisningsförmåga att han utsågs till chefsrevisor i Nicaragua av det amerikanska utrikesdepartementet. Hans erfarenheter i Central- och Sydamerika ledde till så framträdande resultat som den finansiella utvecklingspolitik som antagits av Världsbanken.