De flesta gånger leder effekten av en lågkonjunktur på arbetslösheten till att andelen personer som söker arbetslöshetsersättning ökar, ibland drastiskt. När en lågkonjunktur tar fäste slutar företag att tjäna lika mycket pengar och många måste släppa en del av sin arbetsstyrka. Arbetslösheten fortsätter att stiga och färre konsumenter har den diskretionära inkomst som krävs för att öka försäljningen och tillåta företag att återhämta sig. Det finns flera saker som regeringar kan göra för att få ner arbetslösheten och uppmuntra företag att anställa, samt för att pressa konsumenterna att spendera mer av sina pengar för att få fart på ekonomin.
Effekterna av en lågkonjunktur på arbetslösheten varierar beroende på hur länge lågkonjunkturen varar och hur djupt den har slagit rot. En lågkonjunktur definieras som att tre kvartal i följd av bruttonationalprodukten (BNP) är negativ. Det betyder att det inte sker någon tillväxt i ekonomin under denna tid. Många gånger kommer dessa negativa perioder att föregås av perioder med mycket långsam tillväxt.
Det finns olika sätt som regeringar kan minska effekterna av en lågkonjunktur på arbetslösheten. Ofta ges skattelättnader till företag. Vissa typer av företag kan kanske få statlig finansiering och tjänstemän erbjuder ibland incitament för att få konsumenterna att spendera pengar igen. Detta kan inkludera skattesänkningar, erbjuda offentliga stödprogram eller utöka de som redan finns och ge stimulanspengar till vissa grupper av människor.
Att förändra effekterna av en lågkonjunktur på arbetslösheten tar tid. I många fall tar det månader innan de som fortfarande är anställda känner sig trygga nog att börja spendera pengar igen. När detta inträffar ökar företagen gradvis sin personalstyrka. Ibland återkommer inte jobb som tidigare var tillgängliga före en lågkonjunktur efter att den har upphört.
Ett exempel på denna föränderliga arbetsmarknad relaterar till recessionen i USA som började 2007. När bostadsmarknaden kraschade var många fastighetsutvecklare och personalen som arbetade för dem utan arbete. Tyvärr är det osannolikt att marknaden kommer att återgå till sin tillväxt före lågkonjunkturen när det gäller nya hus som byggs. Dessa arbetare kommer att behöva lära sig nya färdigheter för att kvalificera sig för nya jobb.
I många fall är okvalificerade arbetare de som drabbas hårdast under en lågkonjunktur. Eftersom dessa individer ofta får minst betalt, är det mindre troligt att de har besparingar att falla tillbaka på. Många kommer i slutändan att behöva arbetslöshetsersättning, där sådana finns, såväl som andra offentliga stödprogram. De med vissa färdigheter och utbildningsnivåer är ofta fortfarande i hög efterfrågan, men det finns ofta inte tillräckligt med arbetare för att fylla dessa rullar. Ekonomiskt stöd tillhandahålls också vanligtvis så att arbetstagare kan återgå till skolan och lära sig nya färdigheter för att hitta arbete.