Exponentiellt glidande medelvärde är en metod för teknisk analys av aktier eller andra värdepapper som försöker visa hur en aktie nyligen har trendat. Nyckeln till denna metod är att de senaste aktiekurserna vägs tyngre i genomsnittet än priserna från tidigare dagar. På så sätt skiljer sig exponentiellt glidande medelvärde, eller EMA, från det liknande enkla glidande medelvärdet, som helt enkelt beräknar den genomsnittliga aktiekursen under en specifik period. Genom att lägga exponentiell vikt till de senaste aktiekurserna, minskar EMA mängden fördröjning som kan förvränga andra glidande medelvärdesberäkningar.
För att förutsäga en akties framtida utveckling tittar många investerare på dess tidigare resultat för att få fram användbar information. Rörliga medelvärden är ett populärt analytiskt verktyg, eftersom de illustrerar beteendet hos en aktie under en given tidsperiod och bortser från alla immateriella faktorer som kan snedvrida uppfattningen. Exponentiellt glidande medelvärde är ett glidande medelvärde som ger större vikt åt de senaste tillgängliga uppgifterna om en viss aktie.
Ett glidande medelvärde heter som sådant eftersom det ändras med tiden och äldre prisinformation ersätts med nyare data. Till exempel kommer ett femdagars glidande medelvärde att ändras under dag sex i en cykel eftersom priserna på dag sex kommer att ersätta priset för dag ett vid beräkning av genomsnittet. Med ett exponentiellt glidande medelvärde kommer de sista dagarna av cykeln att ha mer betydelse för genomsnittet än de tidigaste dagarna.
Ett exponentiellt glidande medelvärde beräknas med hjälp av en viktningsmultiplikator, som bestäms genom att addera en till antalet dagar i cykeln och sedan dela det talet i två. Till exempel, om någon vill studera EMA under en period av fem dagar, måste han eller hon ta reda på viktningsmullipliern först. I så fall skulle fem läggas till en, vilket ger sex, som sedan delas i två. Multiplikatorn för den perioden är 0.333.
Det är viktigt att notera att ju längre perioden som studeras, desto mindre blir viktningsmultiplikatorn. Detta beror på att den längre tidsperioden gör det mindre troligt att en plötslig uppgång eller nedgång i priset avslöjar en faktisk trend i aktiepriset. Det exponentiella glidande medelvärdet nås alltså genom att multiplicera viktningsmultiplikatorn med det aktuella priset och addera det numret till föregående dags EMA multiplicerat med skillnaden mellan en och multiplikatorn.