I finansiella termer är kreditförstärkning användningen av en riskreducerande teknik för att skydda en investerare mot förluster i det underliggande värdepapperet eller skuldinstrumentet. I banktermer är kreditförstärkning vilken teknik som helst som används för att förbättra kreditbetyget för ett värdepapper eller obligation med tillgångsstöd för att förbättra säljbarheten. Dessa metoder används ofta i både offentlig och privat projektfinansiering och som en integrerad del av strukturerad finansiering.
Det finns ett antal legitima metoder som kan förbättra den finansiella stabiliteten för ett skuldinstrument. En metod är översäkerhet. Säkerhet är egendom som ställs som säkerhet för en skuld. Ett vanligt exempel är ett bolån. Om en person misslyckas med lånet har panthavaren rätt att utmäta egendomen som återbetalning för lånet genom utmätningsprocessen.
Om en verksamhet vill ge ut obligationer eller någon annan form av skuldebrev kan den ställa tillgångar som ägs som säkerhet för skulden. Vanligtvis skulle de pantsatta tillgångarna vara lika med det belopp som ska lånas. Om bolaget vill förbättra kreditbetyget för sina obligationer eller skuldebrev kan det ställa tillgångar med ett högre värde än förpliktelsens belopp. Till exempel, om ett företag vill emittera obligationer för 250,000 275,000 USD (USD) och pantsätter tillgångar värderade till XNUMX XNUMX USD, använder det kreditförstärkningstekniken för översäkerhet. Risken för investeraren minskar avsevärt, eftersom det finns mer än tillräckligt med egendom utlovad för att betala av skulden vid fallissemang.
En annan kreditförbättringsteknik är användningen av särskilda försäkringar eller bankutfärdade remburser. Dessa policyer eller brev garanterar full återbetalning av skuldinstrumentet i händelse av ett fallissemang från emittenten. Försäkringar används vanligtvis för projekt som finansieras av kommunala obligationer. Kostnaden för att skaffa försäkringen eller rembursen resulterar i en något minskad avkastning på obligationerna, men de är mycket mer marknadsförda på grund av den lägre risken som investeraren bär.
Kreditförstärkning är en integrerad del av värdepapperisering, en form av strukturerad finansiering som förvandlar en icke-likvid tillgång till en mer likvid säkerhet. De vanligaste av dessa är inteckningsskyddade värdepapper (MBS) eller tillgångsbaserade värdepapper (ABS). Dessa slår samman ett antal finansiella tillgångar såsom bolån, obligationer, skuldinstrument, kreditlänkade skuldebrev eller fordringar på hyresfastigheter eller kreditkortsförpliktelser. Obligationer utfärdas till investerare i poolen av tillgångar, och inkomsterna från dessa tillgångar betalar obligationerna.
Kreditbetyget för en MBS eller ABS förbättras genom att emittera förlagsobligationer. Efterställning är en klassificeringsmetod som definierar vilka skulder som kommer att betalas först och vilka som kommer att betalas sist. De obligationer som kommer att betalas först kallas seniorobligationer och har högre kreditvärdighet eftersom de har mindre risk om inkomstflödet minskar. Juniorobligationer, som är de sista som betalas, är efterställda seniorobligationerna. De kommer att ha en lägre kreditvärdighet eftersom de har en större risk.
Användning av strukturerad finansiering är inte tillåten i många länder som är civilrättsbaserade och inte har förtroendelagar. Detta är sant i många latinamerikanska länder. Vissa av företagen i dessa länder använder dock denna metod för att öka kapital för expansion och projektutveckling. I dessa områden måste processen hanteras offshore.
Det finns ett antal företag som också erbjuder kreditförstärkning till enskilda konsumenter. Även om vissa av de tekniker som används av dessa företag är legitima, bör en konsument vara mycket försiktig. Vissa företag ”förbättrar” kreditbetyget genom att helt enkelt lägga till personens namn på ett kreditkortskonto som ägs av en icke-närstående part med utmärkt kreditvärdighet. Om detta görs helt enkelt för att hjälpa någon att kvalificera sig för ett lån som han inte skulle kvalificera sig för på egen hand, kan denna praxis anses vara bedräglig enligt vissa banklagar.