Avskrivningsbar livslängd är en återspegling av antalet år en tillgång sannolikt kommer att användas. För varje år av avskrivningsbar livslängd kan en procentandel av tillgångens initiala värde behandlas som en redovisningskostnad på skatter. Redovisningskostnaden minskar den totala inkomsten för skatteändamål, vilket minskar skatteskulden. Genom att beräkna avskrivningsbar livslängd kan människor fördela kostnaden för en tillgång över flera år istället för att kräva alla skatteförmåner under ett enda år.
Skattemyndigheter publicerar vanligtvis tabeller över tillåten avskrivningsbar livslängd för gemensamma tillgångar. Till exempel har vitvaror vanligtvis en avskrivningsbar livslängd på fem år. En byggnad kan ha en avskrivningsbar livslängd på 25 år. Specifika kapitalförbättringar som gör en byggnad mer funktionell för ett företag kan ha avskrivningsbara livslängder av varierande längd, beroende på förbättringarnas karaktär.
I ett enkelt exempel på hur avskrivningsbart liv fungerar kan ett företag köpa en skåpbil för leveranser och förvänta sig att använda den i fem år. I linjär avskrivning skulle företaget dividera värdet på skåpbilen med fem. Varje år kunde en femtedel av lastbilens pris bokföras som en redovisningskostnad på skatter. Att sprida lastbilens värde över fem år av skatter gör att företaget kan minska sin beskattningsbara inkomst för att få skatteförmåner varje år.
Det finns andra metoder för avskrivningar. Vissa revisorer drar av mer av värdet på en tillgång under de första åren av dess avskrivningsbara livslängd. Detta ger till en början större skatteförmåner. När en tillgång är särskilt dyr kan detta vara fördelaktigt eftersom det gör att företaget kan få tillbaka mer av kostnaderna för tillgången direkt. Avskrivningar frigör kassaflödet för ett företag genom att minska den totala skatteskulden, vilket gör att det kan använda dessa medel för ytterligare förbättringar eller expansion. Det är viktigt att notera att när tillgångar används för personligt och affärsmässigt bruk, räknas endast den affärsmässiga användningen för avskrivning.
Tillgångarnas avskrivningsbara livslängd är en återspegling av hur länge sådana tillgångar sannolikt kommer att användas, men tillgångarna kan användas efter avskrivningstiden om de fortfarande är användbara för verksamheten. På samma sätt kan vissa tillgångar behöva bytas ut innan deras förmodade livslängd löper ut. Datorutrustning är ett utmärkt exempel. Skattemyndigheterna kan ange att elektronik har en avskrivningsbar livslängd på fem år, men ett företag kan behöva byta ut datorer mer regelbundet, till exempel vartannat år.