Avlöningsdagslån (även känd som kontantförskottslån) är kortfristiga lån med hög ränta som används för att generera omedelbara kontanter mellan löneutbetalningarna. Kunden uppvisar fotolegitimation och inkomstbevis, vanligtvis tidigare lönebesked. Han eller hon kan skriva en efterdaterad personlig check till långivaren som inkluderar summan av önskade kontanter och en fastställd avgift. Långivaren presenterar sedan
juridisk dokumentation som beskriver de exakta villkoren för lånet, inklusive årliga räntor, förseningsavgifter och finansieringskostnader. Vid signering av dessa dokument får kunden kontanter. Helst betalas hela lånet i sin helhet när kundens nästa lönecheck utfärdas. Om inte, kan lånevillkoren förlängas eller ”rullas över”.
Många finansexperter avråder starkt från att använda avlöningsdagslån. Eftersom lånen är mycket kortsiktiga kan deras APR (årlig procentsats) nå uppemot 500 %. Om hela det skyldiga beloppet betalas vid datumet för den personliga checken, är avlöningslån bara dyra men överkomliga källor till akuta kontanter. Men om kunden inte kan betala av hela lånet med sin lönecheck, medför det utestående saldot förseningsavgifter och ytterligare ränteavgifter. Om avlöningsdagslån rullar över tre gånger kan den upplupna räntan vara lika med eller överstiga det ursprungliga beloppet för kontantförskottet. Många stater har inga lagar som reglerar de räntor som ett privat kontantlåneinstitut kan ta ut.
Även om villkoren för avlöningsdagslån kan verka drakoniska, kan det finnas förmildrande omständigheter som gör akuta kontantförskott attraktiva. Många konsumenter lever bokstavligen från lönecheck till lönecheck, vilket innebär att alla oväntade utgifter kan orsaka ekonomisk katastrof. Den enda acceptabla betalningslösningen kan vara en betydande summa kontanter. Finansiella rådgivare föreslår att konsumenter försöker hitta alternativ till avlöningsdagslån när det är möjligt, såsom förlängda återbetalningsavtal med kreditgivaren eller ett skuldebrev som hålls tills medlen är tillgängliga genom normala löner. Om ett kontantförskottslån verkar oundvikligt, låna bara en summa kontanter som kan återbetalas helt och hållet med nästa lönecheck.
Avlöningsdagslån bör endast övervägas i fall av extrem ekonomisk nödsituation. Se till att läsa igenom lånevillkoren noggrant innan du skriver under några avtal. Långivare kommer att följa alla tillgängliga juridiska alternativ om den personliga checken returneras för otillräckliga medel. Dessa privata låneinstitut tjänar på räntebetalningar, så motstå frestelsen att låna mer pengar än du säkert kan betala tillbaka genom löner.