Pelindung pajak biasanya mewakili pengurangan yang dapat diklaim oleh bisnis atas pajaknya untuk mengurangi kewajiban pajaknya. Barang-barang ini mungkin termasuk barang-barang seperti sumbangan amal, bunga hipotek, biaya pengobatan tertentu, dan amortisasi atau depresiasi, di antara barang-barang lainnya. Nilai sekarang dari pelindung pajak adalah jumlah uang yang layak dipotong di masa depan ini hari ini. Faktor yang paling sering mempengaruhinya adalah panjang suatu barang, suku bunga, dan inflasi. Faktor-faktor ini — dan lainnya — semuanya dapat hadir pada satu waktu atau secara individual mempengaruhi perlindungan pajak pada satu waktu atau lainnya.
Panjang suatu barang adalah jumlah tahun suatu perusahaan akan dapat mengklaim pelindung pajak terhadap pajaknya. Misalnya, hipotek dengan potongan bunga yang diizinkan biasanya berlangsung bertahun-tahun lebih lama daripada biaya pengobatan. Nilai sekarang dari pelindung pajak yang bertahan lebih dari satu tahun biasanya sangat penting dalam perhitungan nilai sekarang bersih suatu barang. Semakin lama item ada, semakin tinggi nilai sekarang untuk pengurangan dalam banyak kasus. Perusahaan mungkin melihat manfaat pajak dari proyek yang berbeda ketika membuat pilihan di antara beberapa opsi baru untuk menciptakan pendapatan bisnis yang lebih tinggi.
Sebagian besar pelindung pajak jangka panjang memiliki tingkat bunga terkait, seperti hipotek atau pinjaman bank. Di lain waktu, sebuah proyek mungkin memerlukan campuran pendanaan eksternal, yang menghasilkan campuran pendanaan yang mencakup berbagai tingkat bunga, atau biaya modal. Suku bunga yang lebih tinggi dapat menghasilkan nilai sekarang yang lebih menguntungkan dari pelindung pajak. Hasil akhirnya adalah pengurangan yang lebih tinggi untuk setiap tahun yang menurunkan kewajiban pajak perusahaan. Kemungkinan besar, pengurangan akan berkurang setiap tahun perusahaan memegang pinjaman, tetapi jumlah yang dipotong mungkin lebih tinggi daripada tingkat bunga yang lebih rendah.
Faktor utama terakhir adalah inflasi yang ada di pasar, yang dapat sangat mempengaruhi pajak dan pengurangan perusahaan. Hasil inflasi biasanya berarti bahwa daya beli dolar turun saat inflasi naik dan sebaliknya. Nilai pelindung pajak saat ini dapat terpengaruh secara negatif karena suku bunga dapat melonjak jika inflasi meningkat tajam. Hal ini dapat menciptakan situasi negatif dimana perusahaan kehilangan keuntungan dari pengurangan pajak. Inflasi juga meningkatkan pengeluaran untuk memulai proyek-proyek besar karena lebih banyak uang diperlukan untuk menjalankan proyek.