Bijih besi sangat penting untuk produksi baja dan berbagai produk lainnya yang melibatkan penggunaan berbagai jenis besi sebagai bahan dasar. Seperti kebanyakan jenis logam, harga bijih besi tunduk pada sejumlah faktor, termasuk pergeseran permintaan, pasokan yang tersedia saat ini, dan bahkan masalah politik yang dapat membatasi pengiriman bijih ke pembeli. Untuk alasan ini, bisnis yang mengandalkan industri bijih besi sering memperhatikan pergerakan harga tersebut, karena perubahan tersebut juga akan berdampak pada tingkat pendapatan yang diharapkan dapat dihasilkan oleh bisnis tersebut.
Salah satu faktor utama yang mempengaruhi harga adalah permintaan. Ada beberapa faktor yang dapat berfungsi untuk meningkatkan atau menurunkan permintaan itu, termasuk keadaan ekonomi. Pergeseran akan sering terjadi pada permintaan produk yang dibuat dengan menggunakan bijih. Misalnya, jika konstruksi bangunan menurun karena periode resesi, ini berarti bahwa perusahaan yang memproduksi barang baja yang digunakan dalam konstruksi harus membatasi operasinya. Akibatnya, mereka akan membeli lebih sedikit bijih besi, mendorong pemasok untuk menurunkan harga dalam upaya memindahkan bijih dan menghindari membawa persediaan besar atau menghentikan sementara sebagian operasi.
Pasokan juga berperan dalam menentukan harga bijih besi. Ketika pasokan di tangan kurang dari permintaan, pembeli bersedia membayar lebih untuk bahan mentah untuk mengamankan produk yang cukup untuk menjaga operasi bisnis mereka berjalan dan memenuhi pesanan pelanggan mereka. Pada saat yang sama, ketika pasokan yang ada jauh melebihi permintaan saat ini, ada kemungkinan besar bahwa produsen bijih akan menurunkan harga bijih besi untuk memotivasi pembeli untuk membeli lebih banyak sekarang untuk mengantisipasi proyek-proyek mendatang yang mungkin terwujud.
Pergeseran dalam panggung politik juga dapat berdampak pada harga bijih besi. Pemerintah baru terkadang memberlakukan peraturan perdagangan tambahan yang mempengaruhi kemampuan untuk mengimpor atau mengekspor bijih. Jika ini masalahnya, investor mungkin menemukan bahwa berinvestasi dalam opsi yang terkait dengan bijih menawarkan pengembalian yang lebih rendah dan mungkin tidak sepadan dengan waktu atau upaya untuk memperoleh atau menahannya.
Kualitas juga akan berperan dalam harga bijih besi yang dapat dipesan oleh pemasok tertentu. Jika produk tersebut dianggap berkualitas rendah, mungkin karena kontaminasi, kemampuan untuk bersaing dengan bisnis lain dengan reputasi menyediakan bijih yang berkualitas lebih tinggi akan sangat sulit. Akibatnya, pemasok tersebut harus memotong harga untuk menjual bijih, bahkan jika ada cukup banyak permintaan di pasar.
Biasanya, tidak ada satu faktor pun yang menjadi satu-satunya alasan untuk harga bijih besi saat ini. Dalam kebanyakan kasus, beberapa peristiwa dan tren akan memberikan beberapa tingkat pengaruh, baik menaikkan harga atau menyebabkannya menukik selama jangka waktu tertentu. Memperhatikan faktor-faktor yang mendasari dan menilai berapa lama mereka akan relevan sering membantu dalam perencanaan kapan dan berapa banyak bijih untuk membeli pada suatu titik waktu tertentu.