Ada beberapa cara untuk menentukan usia pensiun. Ini bisa menjadi usia di mana orang dapat mulai mengumpulkan pensiun negara atau uang dari rekening pensiun lainnya. Ini juga bisa menjadi usia di mana orang berhenti bekerja, apakah mereka menerima uang pensiun dalam bentuk apa pun atau tidak. Dalam contoh terakhir, usia pensiun dapat bervariasi secara signifikan, tetapi pada contoh sebelumnya, sebagian besar negara memiliki aturan khusus tentang kapan orang dianggap memenuhi syarat untuk pensiun.
Di negara-negara seperti AS, orang dapat mencapai usia pensiun dini di awal 60-an. Tahun tertentu di mana seseorang dapat pensiun dan mengumpulkan dana negara sering kali didasarkan pada tahun kelahiran. Sementara usia pensiun yang normal dulunya dianggap 65 tahun, orang-orang sekarang mungkin sering harus menunggu sampai mereka berusia 67 tahun untuk benar-benar pensiun. Dengan pensiun dini, manfaat jaminan sosial dikurangi dengan persentase tertentu. Fakta menarik lainnya adalah bahwa orang yang pensiun dini dan terus bekerja mungkin memiliki bagian dari pensiun mereka berkurang di tahun-tahun awal. Biasanya jika orang telah mencapai usia pensiun penuh, mereka dapat terus bekerja dan mengumpulkan jumlah pensiun penuh; ini mungkin berbeda dalam kebijakan di setiap negara.
Alasan masalah bekerja dan pensiun begitu penting adalah karena banyak orang dengan tabungan yang tidak memadai tidak menemukan bahwa mereka dapat hidup nyaman dengan segala bentuk pensiun/jaminan sosial. Khususnya di AS, mereka yang berinvestasi atau yang memperoleh pensiun di perusahaan besar mungkin telah kehilangan semua atau sebagian dari uang itu karena kemerosotan ekonomi atau hal-hal seperti kebangkrutan perusahaan. Ini bisa berarti usia pensiun dapat merujuk pada pengumpulan uang pemerintah, tetapi tidak untuk mendapatkan hal lain. Karena alasan ini, banyak orang yang mencapai usia pensiun sering merasa harus terus bekerja, dan ada beberapa ekonom yang percaya bahwa gagasan pensiun tanpa bekerja akan berumur pendek dan kecil kemungkinannya bagi orang-orang di generasi mendatang.
Satu hal yang disarankan oleh banyak ekonom adalah mulai menabung dan menginvestasikan dana secara hati-hati untuk menutupi kekurangan dana pensiun atau pendapatan jaminan sosial. Sebagian besar menyarankan investasi ini harus dimulai ketika orang masih berusia dua puluhan. Diversifikasi investasi dianjurkan untuk meminimalkan risiko. Dengan profil investasi yang kuat, orang kemudian dapat menentukan usia pensiun yang tepat. Namun, bahkan investor pun bisa mengalami kerugian, sebagaimana dibuktikan dengan jelas oleh penurunan pesat pasar saham pada tahun 2008. Bencana ekonomi ini menunda masa pensiun bagi banyak investor.