Biaya modal pada dasarnya adalah cara lain untuk mengidentifikasi biaya peluang yang terkait dengan investasi tertentu. Dengan kata lain, biaya modal berkaitan dengan jumlah atau tingkat pengembalian yang dapat diharapkan dari investasi, dibandingkan dengan apa yang akan direalisasikan dengan menjual investasi. Investor secara rutin mempertimbangkan biaya modal ketika memproyeksikan potensi keuntungan yang dapat diperoleh dengan memilih untuk berinvestasi dalam saham atau obligasi yang diterbitkan.
Ketika seorang investor memilih untuk melakukan investasi, biasanya ada harapan bahwa dua peristiwa tertentu akan terjadi. Pertama, investor akan mendapatkan kembali jumlah modal yang awalnya digunakan untuk membeli obligasi atau saham yang terlibat dalam transaksi. Dengan demikian, ada antisipasi agar investor sebenarnya tidak mengalami kerugian akibat akuisisi tersebut. Secara umum, investor tidak berinvestasi dalam sekuritas yang menawarkan sedikit atau bahkan tidak ada harapan untuk menutup investasi awal, karena ini mewakili biaya peluang negatif dan mengalahkan tujuan investasi.
Seiring dengan mendapatkan kembali investasi awal, investor tipikal juga berharap mendapatkan pengembalian atas sekuritas yang diperoleh. Bergantung pada strategi investor, ini mungkin termasuk periode singkat di mana investasi benar-benar kehilangan uang sebelum keamanan stabil dan mulai naik nilainya. Tetapi tujuan akhirnya adalah agar investasi menghasilkan biaya modal yang positif. Artinya, investor berusaha mewujudkan tingkat pengembalian yang tidak hanya melebihi biaya awal akuisisi, tetapi juga memberi investor sejumlah besar imbalan finansial yang membantu mengimbangi waktu dan upaya yang dimasukkan ke dalam strategi investasi.
Karena inti dari investasi adalah untuk menghasilkan uang daripada kehilangannya, investor dan pialang akan sangat memperhatikan sejarah dan potensi masa depan dari peluang investasi yang diberikan. Dengan demikian, peluang untuk mewujudkan tingkat pengembalian dan dengan demikian menghasilkan biaya modal yang positif jauh lebih baik daripada dalam kasus di mana tidak ada penelitian tentang potensi keamanan yang dilakukan.