Di beberapa negara, biaya kuliah di perguruan tinggi cukup mahal dan beban untuk menutupi biaya ini sering kali dibebankan kepada orang tua siswa. Akibatnya, rencana tabungan dana kuliah bayi sangat populer bagi banyak orang tua. Orang-orang yang membuat rencana semacam itu membagi biaya kuliah selama jangka waktu yang lama tetapi di banyak tempat ada juga manfaat pajak bagi individu yang memulai dana kuliah bayi.
Dalam banyak kasus, dana baby college berbentuk reksa dana atau rekening perantara yang berisi berbagai saham dan obligasi. Orang yang ingin memulai dana semacam itu harus menghubungi pialang investasi berlisensi atau agen sekuritas yang dipekerjakan oleh bank lokal. Undang-undang sekuritas di beberapa area memungkinkan individu untuk membuat akun investasi secara online meskipun orang yang mengelola akun mereka sendiri tidak menerima saran investasi dari pialang berlisensi. Biasanya, dana baby college harus dibuka atas nama penerima rekening yang bertentangan dengan nama orang tua atau wali yang bermaksud mendanai rekening tersebut.
Produk bank konvensional seperti sertifikat deposito (CD) memiliki suku bunga yang relatif rendah dan selama periode satu dekade atau lebih CD dan jenis rekening bunga tetap lainnya terkadang melebihi inflasi. Akibatnya, banyak orang lebih memilih untuk berinvestasi dalam sekuritas karena meskipun kendaraan ini tidak memiliki perlindungan pokok, secara historis saham dan obligasi telah tumbuh pada tingkat yang lebih cepat daripada CD selama periode 10 tahun atau lebih. Beberapa perusahaan investasi memasarkan portofolio investasi yang dirancang khusus untuk menampung dana perguruan tinggi. Investor yang menggunakan akun pialang online biasanya harus membuat keputusan sendiri tentang sekuritas mana yang akan dibeli.
Di beberapa daerah, otoritas pendidikan setempat mengoperasikan rencana biaya kuliah prabayar. Umumnya, orang yang berinvestasi dalam rencana ini dapat membayar biaya kuliah di masa depan berdasarkan tarif kuliah saat ini daripada biaya yang ada saat kelas dimulai. Siapa pun yang ingin membuka dana baby college harus memberikan nama dan tanggal lahir penerima dana kepada operator rencana. Banyak dari rencana ini harus dibayar dengan pembayaran premi tunggal meskipun beberapa otoritas mengizinkan donor untuk mengatur kontribusi rencana bulanan berulang.
Di bawah undang-undang pajak nasional dan regional, banyak orang dapat mengklaim pengurangan pajak untuk biaya pendidikan seperti biaya kuliah. Siapa pun yang mengklaim pengurangan tersebut harus merinci jumlah biaya sekolah pada pengembalian pajak mereka. Dalam banyak kasus, orang tua dan wali dapat mengklaim pengurangan pajak tetapi anggota keluarga besar dan donor lain tidak memenuhi syarat untuk mengklaim pengurangan tersebut. Banyak negara memberikan perlakuan pajak preferensial ke rekening tabungan perguruan tinggi yang berarti bahwa dana di dalam dana perguruan tinggi bayi tumbuh berdasarkan penangguhan pajak. Baik donor atau penerima mungkin harus membayar pajak atas hasil rekening jika dana ditarik untuk tujuan apa pun selain biaya kuliah atau jenis biaya kuliah lainnya.