Ada banyak metode untuk mengamankan penggantian pinjaman. Umumnya, penggantian adalah umum untuk beragam pinjaman mahasiswa, apakah itu pinjaman sarjana umum, pinjaman pascasarjana dan pasca sarjana, pinjaman untuk sekolah kedokteran atau sekolah hukum, atau pinjaman untuk mereka yang memperoleh gelar dalam pendidikan atau pelayanan publik.
Biasanya, langkah pertama untuk mendapatkan penggantian pinjaman tergantung pada jenis pinjaman yang diharapkan untuk diganti atau diampuni. Pada tahun 2011, pinjaman mahasiswa yang didukung federal menawarkan banyak pilihan untuk penggantian dan pengampunan, jika kriteria tertentu terpenuhi. Kriteria ini sering membutuhkan pekerjaan di sektor publik, seperti mengajar di distrik sekolah berpenghasilan rendah atau bekerja untuk organisasi nirlaba — diklasifikasikan sebagai 501(c) — setelah menyelesaikan program pendidikan.
Pinjaman Stafford dan Perkins yang didukung federal adalah yang termudah untuk diampuni atau diganti, hanya karena banyaknya program berbeda yang ditawarkan pemerintah Amerika Serikat. Salah satu program penggantian pinjaman siswa yang paling populer tersedia bagi mereka yang telah meminjam melalui Perkins dan kemudian mengajar di sekolah dasar atau menengah di distrik sekolah yang kurang mampu.
Penggantian pinjaman penuh tersedia untuk guru yang melayani hingga lima tahun, dengan semua bunga yang masih harus dibayar juga diampuni.
Dengan Program Penggantian Pinjaman Perkins, tahun pertama dan kedua mengajar di sekolah yang kurang mampu menghasilkan debitur 15% setiap tahun dalam pengampunan pinjaman. Tahun ketiga dan keempat mendapatkan 20% setiap tahun, sedangkan tahun kelima layanan akan mengosongkan 30% sisa hutang pinjaman Perkins.
Untuk debitur dengan pinjaman mahasiswa Stafford, ada banyak cara agar saldo diampuni atau diganti. Seringkali, layanan sukarelawan berbayar dan tidak berbayar untuk kelompok amal atau dengan organisasi yang didukung federal seperti AmeriCorps akan mendapatkan kredit untuk penggantian sebagian pinjaman siswa.
Militer AS menawarkan program penggantian pinjaman kepada rekrutan yang memenuhi syarat untuk spesialisasi pendudukan militer yang dibutuhkan seperti infanteri, polisi militer, teknik tempur, kedokteran, dan lain-lain. Layanan dengan polisi kota dan departemen pemadam kebakaran juga mendapatkan kredit untuk pengampunan pinjaman untuk pinjaman Stafford, meskipun persetujuan untuk kredit ini sering berada di badan kota itu sendiri, bukan dengan penjamin pinjaman.
Mereka yang belajar kedokteran atau memperoleh gelar sarjana hukum, yang kemudian menerapkan pendidikan itu untuk pelayanan publik, mungkin memiliki hutang pinjaman mahasiswa Stafford dan Perkins yang diampuni atau mendapatkan kredit penggantian.
Ada banyak metode agar utang pinjaman mahasiswa diampuni atau dikosongkan yang tidak terkait dengan layanan pekerjaan. Misalnya, debitur yang mengalami kesulitan keuangan kronis dapat memperoleh penangguhan sebagian atau pengampunan jika debitur menunjukkan ketidakmampuan yang berkelanjutan untuk memenuhi persyaratan pembayaran kembali pinjaman.
Meskipun sangat sulit untuk dicapai, masih mungkin untuk mengosongkan beberapa hutang pinjaman mahasiswa melalui proses kebangkrutan dalam keadaan ekstrim. Sebagian besar bentuk penggantian dan pengampunan pinjaman mahasiswa dikenakan pajak federal dan negara bagian, dan sering dianggap sebagai pendapatan ketika diampuni atau diganti, sehingga debitur yang mempertimbangkan program pengampunan harus memperhitungkan konsekuensi kewajiban pajak sebelum melakukan program apa pun.