Premi asuransi jiwa seumur hidup adalah uang yang dibayarkan kepada perusahaan asuransi jiwa sebagai imbalan atas janji perusahaan untuk membayar sejumlah tertentu sesuai dengan instruksi pemegang polis, pada saat kematian tertanggung. Banyak faktor yang mempengaruhi besarnya premi, yang terpenting adalah usia, jenis kelamin, kesehatan dan gaya hidup tertanggung. Faktor lain termasuk biaya yang terlibat dalam menjual dan memelihara polis, serta menetapkan komponen tabungan dari polis, yang disebut nilai tunai.
Usia, jenis kelamin, kesehatan dan gaya hidup tertanggung diperhitungkan oleh perusahaan asuransi, atau operator, ketika aplikasi asuransi pertama kali diajukan. Berdasarkan informasi yang diberikan, yang mana operator dapat memilih untuk memverifikasi dengan mengirimkan pemohon ke dokternya sendiri untuk ujian, operator mungkin memiliki gagasan yang sangat baik tentang berapa lama pemohon dapat diharapkan untuk hidup dalam keadaan normal. Pengangkut juga mengetahui, berdasarkan analisis aktuaria statistik kematian, berapa banyak orang seusia pemohon yang dapat diharapkan meninggal pada tahun berjalan. Merupakan kewajiban pengangkut untuk memenuhi klaim manfaat kematian dari persentase pemegang polisnya yang berusia, jenis kelamin dan gaya hidup yang sama dengan pemohon yang menentukan premi yang dikenakan untuk asuransi jiwa. Masalah gaya hidup bisa sangat berpengaruh, dengan penggunaan tembakau terutama dianggap sebagai faktor utama dalam mengurangi harapan hidup.
Misalnya, jika operator memiliki 1,000 wanita, pemegang polis non-merokok berusia 30 tahun, dengan rata-rata $25,000 US Dollar (USD) manfaat kematian per polis, dan analisis aktuaria operator menunjukkan bahwa 10 dari mereka, atau 1%, akan meninggal dalam tahun itu, perusahaan tahu itu mungkin harus membayar sekitar $250,000 USD dalam manfaat kematian untuk kelompok orang tertentu. Jadi, hanya untuk memenuhi kewajiban manfaat kematian, pengangkut harus mengumpulkan total $250,000 USD per tahun dari grup tersebut, atau $250 USD per orang — atau $10 USD per $1000 USD dari asuransi. Itulah tarifnya, atau “biaya asuransi”, operator akan menagih pelamar wanita berusia 30 tahun yang tidak merokok. Biaya asuransi meningkat setiap tahun, seiring dengan bertambahnya usia penduduk; sekelompok orang berusia 40 tahun akan memiliki angka kematian yang lebih tinggi daripada kelompok orang yang sama berusia 30 tahun.
Item lain selain biaya asuransi termasuk dalam premi asuransi jiwa seumur hidup. Pekerjaan berbahaya, seperti pemadam kebakaran dan penegakan hukum, serta hobi berbahaya seperti terjun payung atau balap motor lintas alam, dapat memiliki dampak dramatis pada premi asuransi jiwa, jika operator bahkan setuju untuk mengeluarkan polis. Biaya penjualan juga termasuk dalam polis asuransi jiwa, dan bisa menjadi signifikan. Beberapa operator membayar agen penjualan mereka komisi hingga 110% dari premi tahun pertama untuk polis asuransi jiwa tertentu, meskipun sebagian besar komisi yang dibayarkan untuk penjualan asuransi seumur hidup berada dalam kisaran 40% – 70% dari premi tahun pertama. Biaya administrasi juga termasuk dalam premi asuransi jiwa seumur hidup; hal-hal seperti sewa kantor dan kompensasi staf administrasi. Pengangkut juga memasukkan sejumlah premi sebagai keuntungan.
Komponen utama lainnya dari seluruh premi asuransi jiwa adalah jumlah tabungan, yang merupakan jumlah uang yang diinvestasikan dan disimpan dalam polis sebagai “nilai tunai.” Seiring waktu, ini dapat tumbuh menjadi jumlah yang signifikan, dan asuransi jiwa seumur hidup sering dipromosikan sebagai investasi yang dapat digunakan pemegang polis untuk mensubsidi pensiun mereka. Nilai tunai adalah aset yang dapat dipinjamkan atau digunakan sebagai jaminan, tunduk pada beberapa pembatasan yang diberlakukan oleh pengangkut. Pensiunan dengan polis asuransi jiwa utuh dapat meminjam dari nilai tunai mereka atau hanya menariknya. Manfaat kematian yang dibayarkan akan dikurangi dengan jumlah yang ditarik, serta pinjaman yang belum dibayar. Karena warga senior tidak memiliki kebutuhan asuransi jiwa yang sama dengan rekan-rekan mereka yang lebih muda, bagaimanapun, itu bukan kerugian, menurut para pendukung asuransi jiwa.
Fitur menarik dari polis asuransi jiwa seumur hidup adalah selama premi dibayar tepat waktu, polis itu tetap berlaku seumur hidup tertanggung, dan premi tetap seimbang. Karena biaya asuransi dapat diharapkan meningkat setiap tahun, pengangkut menjaga tingkat premi asuransi jiwa secara keseluruhan dari tahun ke tahun dengan mengurangi jumlah pembayaran premi yang disumbangkan ke nilai tunai dengan jumlah yang sama dengan kenaikan biaya asuransi.