Bagaimana cara Memilih Dana Pendapatan Bunga Terbaik?

Ketika investor memilih dana pendapatan bunga seperti reksa dana obligasi, kriteria pemilihan mungkin mencakup tingkat hasil dari kepemilikan obligasi dana tersebut, perubahan nilai obligasi di masa depan, biaya dan biaya dana dan efek pajak apa pun terhadap pendapatan bunga. Investasi pendapatan terutama berkaitan dengan penerimaan pembayaran pendapatan berkala. Namun, total pengembalian investasi dapat lebih dipengaruhi oleh perubahan potensial dalam nilai obligasi yang mendasari dana, biaya yang dibebankan oleh manajemen dana dan pajak yang dibayarkan atas bunga yang diperoleh.

Investor yang tertarik pada investasi pendapatan dapat memilih reksa dana pendapatan bunga yang berinvestasi pada obligasi korporasi kelas investasi yang membayar bunga lebih tinggi daripada imbal hasil atas utang pemerintah yang lebih aman sambil juga mempertahankan pokok investasi. Bergantung pada toleransi risiko investor individu, investasi pendapatan juga dapat ditujukan pada dana obligasi yang diinvestasikan pada sekuritas hasil tinggi yang dikenal sebagai obligasi sampah. Sebagai imbalan atas pendapatan bunga yang lebih tinggi, investor menanggung potensi risiko gagal bayar yang lebih besar.

Obligasi pasar berkembang dan pinjaman bank tertentu juga memberikan hasil yang lebih tinggi daripada obligasi korporasi kelas investasi. Reksa dana pendapatan bunga yang diinvestasikan pada obligasi pasar berkembang dapat menjadi pilihan bagi beberapa investor pendapatan yang juga ingin melakukan diversifikasi ke pasar luar negeri. Beberapa dana pendapatan mungkin berinvestasi dalam kategori khusus pinjaman bank yang membayar hasil lebih tinggi yang sebanding dengan obligasi peringkat sampah tetapi dengan aset tertentu sebagai jaminan. Keuntungan lain dari dana pendapatan bunga dengan kepemilikan pinjaman bank adalah bahwa bunga mereka biasanya dibayar berdasarkan tingkat variabel, yang bekerja paling baik dalam lingkungan tingkat bunga yang meningkat.

Nilai dana pendapatan bunga kemungkinan berfluktuasi dari waktu ke waktu karena harga obligasi dalam dana berubah sebagai respons terhadap perubahan suku bunga pasar. Penurunan nilai dana ketika investor menjual saham dana mereka menyebabkan kerugian modal. Ini memotong total pengembalian investasi meskipun tingkat pendapatan bunga yang memuaskan.

Untuk sekuritas pendapatan, semakin lama jangka waktunya, semakin sensitif harga pasarnya terhadap perubahan suku bunga tertentu. Hal ini berarti akan terjadi kenaikan atau penurunan harga yang lebih besar dibandingkan dengan surat berharga yang jatuh temponya lebih pendek. Dalam kondisi pasar yang menaikkan suku bunga, misalnya, investor lebih baik berinvestasi pada dana obligasi jangka pendek yang nilainya akan turun paling kecil ketika kenaikan suku bunga menyebabkan semua obligasi turun nilainya.

Biaya pengelolaan dana juga harus menjadi salah satu faktor utama yang perlu dipertimbangkan ketika memilih dana pendapatan bunga. Investasi pendapatan biasanya tidak mengharapkan tingkat apresiasi modal yang tinggi dibandingkan dengan investasi ekuitas. Setiap biaya dana tambahan harus diserap langsung oleh pendapatan bunga, sehingga menurunkan total hasil investasi. Untuk meningkatkan hasil investasi, investor mungkin juga ingin melihat dana yang sebagian kepemilikannya diinvestasikan dalam obligasi daerah tertentu, karena bunga yang diperoleh mungkin dibebaskan dari pajak tertentu.