Program keringanan utang yang berbeda dapat membantu debitur mengkonsolidasikan pinjaman, melunasi utang kurang dari apa yang terutang, menegosiasikan pembayaran yang lebih rendah atau suku bunga, dan menghilangkan utang melalui kebangkrutan. Beberapa kreditur akan bekerja dengan orang-orang yang tidak mampu membayar tagihan mereka dengan merundingkan rencana untuk meringankan beban keuangan. Mereka mungkin memaafkan sebagian hutang atau mengurangi jumlah hutang.
Konsolidasi hutang mengubah semua pembayaran bulanan menjadi satu tagihan setiap bulan untuk menutupinya. Debitur biasanya mengambil pinjaman baru untuk melunasi semua kreditur dan dibiarkan dengan pembayaran bulanan tunggal. Jenis program keringanan utang ini mungkin termasuk pinjaman yang dijamin atau pinjaman tanpa jaminan.
Pinjaman yang dijamin biasanya melibatkan pembiayaan kembali properti, memperoleh pinjaman kedua untuk properti, atau mengajukan pinjaman ekuitas rumah. Ketika properti digunakan sebagai jaminan, suku bunga dan jumlah pembayaran mungkin lebih rendah. Pinjaman ini biasanya memungkinkan jangka waktu yang lebih lama untuk melunasi. Debitur mempertaruhkan hartanya jika pinjaman tidak dapat dibayar.
Pinjaman tanpa jaminan biasanya membebankan tingkat bunga yang lebih tinggi dan memberikan waktu yang lebih singkat untuk membayar. Pembayaran bulanan mungkin juga lebih tinggi dibandingkan dengan program keringanan utang menggunakan pinjaman yang dijamin. Ini kadang-kadang disebut pinjaman pribadi, tetapi dalam kedua kasus, perusahaan pinjaman biasanya menganalisis pendapatan dan biaya hidup lainnya sebelum menyetujui pinjaman ini.
Program keringanan hutang yang meminta penyelesaian melibatkan negosiasi antara kreditur dan debitur untuk mencapai jumlah yang memuaskan bersama yang akan dibayar. Ini dapat mencakup pengampunan hutang total atau pengampunan sebagian dari jumlah total hutang. Beberapa debitur menggunakan opsi ini ketika tidak ada harapan untuk membayar jumlah total yang terutang dan kreditur meminta pembayaran.
Kebangkrutan mungkin menjadi pilihan terakhir ketika utang tumbuh begitu tak terkendali sehingga menyisakan sedikit pilihan lain. Program keringanan utang ini biasanya melibatkan proses formal melalui pengadilan, di mana beberapa utang diampuni. Kepailitan dapat merugikan peringkat kredit debitur dan kemampuan untuk memperoleh kredit selama beberapa tahun.
Di Amerika Serikat, ekonomi yang goyah mendorong Undang-Undang Pembebasan Hutang Pengampunan Hipotek tahun 2007. Undang-undang melindungi pemilik rumah dari kewajiban pajak ketika mereka menghadapi penyitaan atau menjual tempat tinggal dengan harga kurang dari hutang mereka. Sebelum undang-undang, pemilik rumah dikenakan pajak atas selisih antara hutang mereka pada hipotek dan jumlah yang diterima bank saat dijual. Program keringanan utang pemerintah lainnya mungkin membantu pemilik rumah membiayai kembali rumah dengan tingkat bunga yang lebih rendah.