Dewan direksi perusahaan memberikan arahan dan saran kepada perusahaan. Ini adalah tanggung jawab mereka untuk memastikan bahwa perusahaan memenuhi pernyataan misinya dan dalam melakukannya, sering kali menetapkan tujuan kebijakan perusahaan secara keseluruhan. Untuk alasan ini, dewan direksi yang baik mencakup orang-orang bisnis yang berpengetahuan dan berpengalaman.
Biasanya, hanya satu anggota dewan yang terlibat dalam kegiatan sehari-hari perusahaan. Orang ini adalah Chief Executive Officer (CEO), dan dia bertindak sebagai penghubung antara dewan direksi dan seluruh perusahaan. CEO bertanggung jawab untuk mengomunikasikan kepada dewan tentang status harian perusahaan, dan untuk mengomunikasikan serta mengimplementasikan visi dan tujuan kebijakan.
Dewan yang berfungsi dengan baik bertindak sebagai penasihat tingkat atas bagi perusahaan. Pengusaha yang memulai sebuah perusahaan biasanya memberikan pernyataan visi dan misi awal, dan dewan kemudian memberikan saran tentang cara terbaik untuk mengimplementasikan visi ini. Dewan direksi yang baik juga akan memberi tahu perusahaan ketika menyimpang dari tujuan dan sasarannya.
Semakin banyak, dewan akan bertanggung jawab secara fiskal atas kinerja perusahaan. Masih jarang anggota dewan digugat karena sesuatu yang telah atau tidak dilakukan perusahaan, tetapi itu bisa terjadi, dan ganti rugi telah diberikan kepada beberapa anggota, termasuk mereka yang membuat perusahaan pailit dengan cara kelalaian mereka sendiri.
Anggota dewan biasanya diberi kompensasi untuk posisi mereka. Kompensasi biasanya dalam bentuk tunjangan dan sertifikat saham atau opsi. Dengan cara ini, kepentingan anggota diselaraskan dengan kepentingan pemegang saham. Posisi dewan biasanya tidak digaji. Organisasi amal sering juga menggunakan dewan direksi, dan dalam kasus seperti itu, satu-satunya kompensasi biasanya beberapa tunjangan dan pengakuan serta prestise yang datang dengan menjadi bagian penting dari organisasi amal yang signifikan.
Agar memenuhi syarat sebagai anggota dewan perusahaan publik, Anda harus berusia di atas 18 tahun dan memiliki catatan kriminal yang bersih. Tidak ada batasan yang melarang anggota keluarga menjadi anggota dewan direksi, tetapi hal ini umumnya tidak disarankan. Mereka yang termasuk anggota keluarga cenderung dipandang dengan curiga, dan dewan yang kuat dapat menjadi aset yang sangat berharga bagi perusahaan, terutama ketika mencoba mengumpulkan modal.