Peringkat kredit yang baik dapat ditentukan melalui berbagai faktor. Riwayat kredit Anda yang telah terbukti, rasio utang terhadap pendapatan Anda saat ini, dan jumlah utang buruk Anda (utang kartu kredit tanpa jaminan, pinjaman mobil, dll.) dapat dibandingkan dengan jumlah utang baik Anda (pinjaman rumah). Orang dengan peringkat kredit yang baik umumnya memenuhi syarat untuk mendapatkan suku bunga utama dalam pinjaman, pada dasarnya tarif standar. Orang-orang dengan peringkat kredit yang sangat baik dapat memenuhi syarat untuk pinjaman dengan lebih rendah dari tingkat bunga utama.
Pemberi pinjaman dapat menilai apa yang merupakan peringkat kredit yang baik secara berbeda. Faktanya, mendefinisikannya fleksibel sampai tingkat tertentu dan beberapa pemberi pinjaman mungkin tertarik pada aspek tertentu dari skor Anda, lebih daripada aspek lainnya. Anda dapat bertanya kepada pemberi pinjaman aspek apa dari skor kredit Anda yang paling penting.
Karena ada fleksibilitas dalam apa yang dianggap sebagai peringkat kredit yang baik, Anda akan mendapatkan jawaban yang berbeda dari orang yang berbeda tentang apa yang dimaksud dengan skor “baik” atau “optimal”. Guru keuangan Suze Orman menyarankan bahwa peringkat yang benar-benar terbaik harus setidaknya skor 720 Fair Isaac Company (FICO), metode penilaian yang dikembangkan oleh lembaga pemantau kredit Experian. Orman juga menyatakan, dengan cara yang bertentangan, bahwa skor di atas 690 adalah baik dan umumnya diperlukan untuk mendapatkan tingkat pinjaman yang lebih baik.
Sebenarnya, beberapa agensi seperti Fannie Mae menganggap bahwa 620 itu bagus, dan angka ini kemungkinan akan memberi Anda tarif utama. Di sisi lain, beberapa sumber, seperti acara PBS Frontline telah menyarankan bahwa 770 adalah nilai kredit yang optimal. Sebagian besar perusahaan mengatakan bahwa Anda memerlukan setidaknya 650-690 untuk mendapatkan peringkat kredit yang baik. Peringkat kredit yang optimal selalu dianggap lebih dari 700, dan biasanya di pertengahan 700-an.
Karena ada banyak interpretasi tentang nilai kredit yang baik, salah satu hal yang harus dilakukan konsumen adalah berbelanja, terutama ketika peringkat kredit mereka mengambang di atas 600-an. Dalam beberapa kasus, peringkat kredit ini akan membuat Anda memenuhi syarat untuk suku bunga yang lebih rendah. Bank dan pemberi pinjaman lain tidak terkesan dengan skor ini. Jika Anda memiliki peringkat yang baik atau lebih baik dari yang baik, itu benar-benar dapat menjadi penghemat uang untuk mengetahui pemberi pinjaman mana yang cenderung menawarkan penawaran terbaik kepada Anda.
Ketika Anda tahu Anda memiliki peringkat kredit yang baik, atau Anda pikir Anda memilikinya, tanyakan kepada pemberi pinjaman skor apa yang mereka anggap bagus. Hampir semua pemberi pinjaman memiliki formula untuk menghitung suku bunga berdasarkan definisi mereka tentang peringkat baik dan buruk. Ketika Anda tahu nomor berapa yang dianggap baik oleh setiap pemberi pinjaman, Anda dapat membuat keputusan tentang tempat terbaik untuk mengajukan kredit.
Jika peringkat Anda di bawah 600, Anda mungkin dianggap berisiko sebagai peminjam. Gagal memiliki peringkat kredit yang baik biasanya berarti membayar suku bunga yang lebih tinggi. Jika memungkinkan, cobalah untuk meningkatkan peringkat kredit Anda dengan melakukan pembayaran tepat waktu, dengan melunasi kartu kredit, dan dengan mengurangi rasio utang terhadap pendapatan. Juga cobalah untuk menghindari akumulasi lebih banyak hutang buruk, karena ini dapat semakin menurunkan peringkat kredit Anda. Mengajukan kredit baru, terutama jenis kartu kredit, juga dapat menurunkan peringkat.