Untuk individu dengan beberapa pinjaman mahasiswa yang tinggal di Amerika Serikat, proses konsolidasi pinjaman mahasiswa federal harus mencakup baik evaluasi syarat pembayaran serta pertimbangan suku bunga. Secara umum, mereka yang mengkonsolidasikan pinjaman mahasiswa federal juga harus menghindari konsolidasi pinjaman yang dijamin federal di bawah program pinjaman pribadi. Mereka yang memiliki pinjaman mahasiswa dari negara lain harus menghubungi lembaga pemerintah yang sesuai untuk mengetahui apa pilihannya untuk konsolidasi dan pembayaran pinjaman mahasiswa.
Bagi sebagian orang, mengkonsolidasikan pinjaman mahasiswa federal masuk akal secara finansial. Tanpa konsolidasi pinjaman, seseorang mungkin mengalami kesulitan melakukan pembayaran bulanan untuk pinjaman mahasiswanya. Dalam kasus seperti itu, siswa dapat menderita hukuman keuangan yang signifikan, termasuk kerusakan pada kreditnya dan kemungkinan dituntut atas saldo pinjaman siswanya. Konsolidasi pinjaman memungkinkan dia untuk memperpanjang pembayaran pinjaman pelajarnya sehingga dia dapat mengurangi pembayaran bulanan minimumnya. Peminjam pinjaman mahasiswa juga harus mempertimbangkan bahwa pembayaran diperpanjang di bawah konsolidasi pinjaman berarti bahwa mereka kemungkinan akan membayar lebih banyak bunga pinjaman mereka dari waktu ke waktu. Jika seseorang mampu melakukan pembayaran bulanan minimum atas pinjaman non-konsolidasinya, ia harus mempertimbangkan konsekuensi konsolidasi terhadap pembayaran cepat dengan hati-hati.
Untuk individu yang mengambil pinjaman siswa dengan tarif yang dapat disesuaikan sebelum 1 Juli 2006, menggabungkan pinjaman siswa federal mungkin merupakan cara yang baik untuk mengurangi suku bunga mereka. Setelah tanggal ini di bulan Juli, pinjaman mahasiswa federal diterbitkan dengan tingkat suku bunga tetap, yang dapat berarti bahwa tidak ada penghematan dalam mengkonsolidasikan pinjaman mahasiswa. Pertimbangan lain adalah bahwa ada beberapa program pengampunan pinjaman yang memungkinkan orang untuk menghilangkan hutang pinjaman mahasiswa melalui kombinasi pelayanan publik dan melakukan pembayaran yang konsisten selama 10 tahun pada pinjaman mahasiswa konsolidasi. Jika seseorang masuk ke area layanan publik yang disetujui, menggabungkan pinjaman mahasiswa federal dapat memungkinkan dia untuk dengan cepat membatalkan saldo pinjamannya setelah menyelesaikan layanannya.
Program pinjaman mahasiswa federal biasanya menawarkan peminjam perlindungan signifikan yang biasanya tidak diberikan kepada peminjam jenis pinjaman lain, termasuk pinjaman mahasiswa swasta. Misalnya, peminjam pinjaman pelajar federal biasanya memiliki hak untuk menunda pembayaran kembali pinjaman mereka dalam keadaan tertentu, seperti kesulitan keuangan atau mereka kembali ke sekolah. Perusahaan pinjaman mahasiswa swasta biasanya tidak menawarkan hak-hak ini, meskipun peminjam secara hukum berkewajiban untuk membayar kembali pinjaman mahasiswa swasta dan tidak dapat membebaskan mereka dalam kebangkrutan. Dengan demikian, mereka yang memiliki pinjaman mahasiswa federal hanya boleh mengkonsolidasikan pinjaman mereka di bawah program konsolidasi pinjaman mahasiswa federal dan tidak melalui pemberi pinjaman swasta, karena konsolidasi dengan pemberi pinjaman swasta dapat menyebabkan mereka kehilangan hak mereka untuk penangguhan pinjaman, kesabaran pinjaman, dan terjangkau. rencana pembayaran.