Sistem perdagangan saham dapat dikelompokkan sebagai jangka panjang atau pendek dan berbasis teknis atau berbasis fundamental. Berbagai pendekatan teknis dapat diterapkan baik dalam jangka panjang maupun jangka pendek. Analisis fundamental melihat kesehatan keuangan perusahaan, sektor ekonomi perusahaan, dan pada lini produk untuk memperkirakan prospek masa depan perusahaan itu. Analisis teknis melihat aktivitas harga di pasar untuk mencoba menilai opini pasar terhadap perusahaan. Semua sistem perdagangan dibandingkan dengan sistem benchmark “beli dan tahan”.
Sistem fundamental mendekati pasar saham sebagai investasi jangka panjang di mana kekuatan perusahaan dengan produk yang baik dan manajemen yang baik akan mengungguli yang lain, tetapi mungkin perlu beberapa tahun bagi pasar untuk sepenuhnya mengenali nilai. Analis dalam sistem ini sering mengandalkan analisis perusahaan berdasarkan perusahaan, dan tertarik pada produk itu sendiri dan memperkirakan apakah produk memiliki masa depan.
Jika produk memiliki masa depan yang kuat, analis akan ingin mewawancarai manajemen. Dia berusaha untuk mengevaluasi sikap dan pendekatan manajerial untuk membuat dan memasarkan lini produk. Analisis keuangan sangat penting. Setiap yurisdiksi memiliki persyaratan yang berbeda untuk perusahaan publik, tetapi pasar yang paling diminati oleh analis akan memiliki undang-undang transparansi yang menyediakan laporan pendapatan dan pengeluaran yang diaudit dari perusahaan publik.
Sistem perdagangan saham jangka pendek sepenuhnya bersifat teknis. Pendekatan populer termasuk pengenalan pola, ekspansi dalam volatilitas, baik diukur dengan memperluas jangkauan atau dengan Indeks Volatilitas (VIX), rasio panggilan untuk opsi, dan berbagai rasio volume naik, volume turun, peningkatan saham, penurunan saham, dan laporan harian tertinggi baru. Garis tren dan Candlestick Jepang sering digabungkan ke dalam pendekatan jangka pendek. Analisis siklus muncul dalam pekerjaan waktu pasar jangka panjang dan pendek.
Sistem perdagangan saham jangka panjang yang bersifat teknis meliputi model ekonometrika, model suku bunga, model yang murni berdasarkan harga, dan model yang didasarkan pada internal pasar saham. Semua model ini fokus pada waktu naik turunnya pasar secara keseluruhan. Tidak seperti fundamentalis yang berpendapat bahwa waktu pasar tidak mungkin, teknisi pasar menunjukkan studi yang mereka katakan menunjukkan waktu pasar cukup menguntungkan.
Analisis teknis jangka panjang menggunakan banyak teknik yang sama yang digunakan pada analisis jangka pendek, tetapi menggunakan batang grafik harian atau mingguan daripada batang lima menit. Internal pasar termasuk volume naik, volume turun, tertinggi baru, masalah naik dan masalah menurun lebih sering diterapkan dalam sistem perdagangan saham jangka panjang daripada sistem jangka pendek.
Standar yang membandingkan semua sistem perdagangan saham adalah “beli dan tahan.” Ini mengacu pada pemilihan indeks perdagangan dan menghitung persentase keuntungan atau kerugian yang terjadi selama periode holding. Semua sistem perdagangan saham lainnya dibandingkan dengan hasil itu, dan hanya sedikit yang berkinerja lebih baik, terutama setelah dikurangi biaya manajemen.