Penghasilan bebas pajak di negara mana pun akan didasarkan pada undang-undang negara itu. Mencari tahu jenis pendapatan mana yang dapat diperoleh atau dianggap bebas pajak adalah penting ketika mencoba mengurangi pembayaran pajak. Seorang akuntan yang baik mungkin dapat memberikan informasi ini, tetapi banyak juga yang beralih ke situs web yang ditawarkan oleh agen pemungutan pajak di suatu negara, atau berbagai publikasi tentang peraturan perpajakan yang dapat dipesan melalui telepon. Saat membahas jenis pendapatan yang dapat dianggap bebas pajak, selalu merupakan ide yang baik untuk memverifikasi bahwa undang-undang ini berlaku di negara tempat seseorang tinggal.
Secara umum, ada beberapa jenis penghasilan bebas pajak. Pertama, jumlah penghasilan kena pajak dapat dikurangi dengan pengurangan standar yang diizinkan oleh negara. Penghasilan tambahan yang orang mungkin tidak harus membayar pajak termasuk pemotongan untuk berbagai program sosial pemerintah. Misalnya di AS, pembayaran yang dilakukan untuk hal-hal seperti jaminan sosial dan untuk membayar pajak negara bagian cenderung mengurangi jumlah pendapatan yang dianggap kena pajak.
Bentuk pendapatan lain yang mungkin bebas pajak termasuk uang yang ditempatkan di rekening pengeluaran fleksibel atau yang dibayarkan untuk mendapatkan hal-hal seperti jaminan kesehatan. Pendapatan yang digunakan untuk pengeluaran bisnis yang sah atau untuk mempertahankan kantor pusat juga dapat bebas pajak. Sumbangan untuk amal dapat mengurangi jumlah penghasilan kena pajak juga.
Investor yang cerdas dapat memperoleh penghasilan bebas pajak dengan berinvestasi pada jenis saham atau obligasi tertentu yang biasanya ditawarkan oleh sumber pemerintah. Pengembalian investasi ini dapat dibebaskan dari pajak. Meskipun tingkat pengembalian yang lebih rendah daripada investasi lain mungkin umum, perbedaan dalam tidak membayar pajak atas bunga atau keuntungan apa pun dapat membantu.
Sumber tambahan pendapatan bebas pajak dapat mencakup hal-hal seperti keuntungan modal saat menjual tempat tinggal utama. Aturan ini tidak berlaku di semua negara, tetapi sejumlah keuntungan yang diperoleh dari tempat tinggal utama dapat dibebaskan dari pajak. Beberapa bentuk warisan mungkin juga bebas pajak. Jika orang menempatkan barang-barang untuk diwarisi dalam perwalian, mereka yang mewarisinya mungkin tidak berhutang pajak, meskipun jumlah yang lebih tinggi dapat dikenakan pajak.
Beberapa bentuk lain dari pendapatan bebas pajak adalah hal-hal seperti kerusakan dari tuntutan hukum dan pembayaran kepada penerima manfaat asuransi jiwa. Jenis dukungan pemerintah tertentu dapat bebas pajak. Pembayaran di AS atas pendapatan keamanan tambahan (SSI) bebas pajak. Namun pendapatan jaminan sosial, yang biasanya dikumpulkan pada saat pensiun, dapat dikenakan pajak asalkan jumlahnya mencapai jumlah tertentu. Sumber pendapatan lain yang bebas pajak dapat berupa hadiah uang tunai.
Salah satu masalah dalam membahas pendapatan bebas pajak adalah jumlah pendapatan yang diperoleh orang. Dalam sistem pajak progresif, jumlah uang yang dihasilkan lebih tinggi cenderung berarti orang membayar lebih banyak pajak. Secara teoritis, mereka yang menghasilkan sedikit uang mungkin tidak membayar banyak pajak karena pendapatan mereka jatuh pada tingkat tidak kena pajak tertentu. Kadang-kadang, pendapatan dinilai bebas pajak bukan berdasarkan sumber spesifiknya, tetapi berdasarkan jumlah total yang diperoleh seseorang. Fakta ini penting untuk diketahui bagi mereka yang tinggal di negara yang memiliki sistem pajak progresif, karena dalam beberapa kasus semua uang yang diperoleh mungkin bebas pajak.