Berbagai jenis pajak perusahaan S bervariasi berdasarkan yurisdiksi. Pemilihan korporasi terjadi pada tingkat pajak federal di Amerika Serikat. Beberapa negara bagian di AS juga mengharuskan perusahaan untuk melakukan pemilihan di tingkat negara bagian pada saat yang sama ketika perusahaan melakukan pemilihan federal di bawah Sub-bab S Bab 1 dari Internal Revenue Code. Pemilihan ini memungkinkan perusahaan untuk memberikan keuntungan dan kerugiannya kepada pemegang sahamnya, yang diharuskan membayar pajak atas bagian yang dialokasikan dari pendapatan perusahaan.
Setelah sebuah perusahaan membuat pemilihan federal untuk status Sub-bab S, perusahaan tidak lagi dikenakan pajak atas keuntungan atau kerugian perusahaan. Para pemegang saham perusahaan membayar semua pajak perusahaan federal S. Korporasi bertanggung jawab atas semua pajak yang terkait dengan karyawannya dan pajak negara bagian yang diwajibkan. Para pemegang saham membayar pajak penghasilan individu atas bagian yang dialokasikan dari pendapatan atau kerugian perusahaan.
Korporasi dan pemegang saham individu diuntungkan ketika korporasi melakukan pemilihan untuk menjadi korporasi S. Pajak perusahaan S memungkinkan pendapatan yang dibuat oleh perusahaan untuk dikenakan pajak pada satu tingkat saja. Dalam keadaan normal, pendapatan perusahaan dikenakan pajak pada tingkat perusahaan, dan setiap dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham dikenakan pajak lagi pada tingkat individu. Di bawah pemilihan korporasi S, pemegang saham membayar pajak penghasilan, secara efektif menghindari pajak berganda.
Persyaratan khusus harus dipenuhi oleh korporasi agar dapat melakukan pemilihan korporasi S dan menerima manfaat pajak korporasi S. Selama persyaratan ini dipenuhi, korporasi dapat tetap menjadi korporasi S. Ketika salah satu persyaratan tidak lagi terpenuhi, korporasi segera kembali ke skema perpajakan biasa.
Korporasi yang telah memilih status S berdasarkan ketentuan pajak korporasi S menerima status pajak preferen; namun, tidak ada perubahan pada status perusahaan regulernya. Pemegang saham korporasi mempertahankan tanggung jawab terbatas untuk setiap tindakan yang diambil oleh korporasi itu sendiri, tidak seperti kemitraan atau kepemilikan tunggal. Peraturan pajak khusus ini memungkinkan pemegang saham untuk mendapatkan keuntungan dengan membentuk korporasi untuk tujuan kewajiban dan membayar pajak pada tingkat individu atas pendapatan yang diperoleh oleh korporasi.