Teori ekonometrika menggunakan campuran matematika, statistik, dan ekonomi untuk membuat model yang dapat digunakan untuk studi bisnis. Ekonom dan individu terpelajar lainnya dapat terlibat dalam kegiatan ini karena tingkat yang lebih tinggi sering kali diperlukan untuk mempelajari dan memahami model ini. Berbagai jenis teori ekonometrika termasuk pengantar, spasial, dan estimasi nonparametrik. Teori yang berbeda bergantung pada data yang dikumpulkan untuk memastikan informasi yang digunakan untuk membuat keputusan. Singkatnya, ekonometrika dimaksudkan untuk menyediakan data terbaik yang tersedia untuk membuat keputusan yang memiliki risiko paling kecil dan manfaat ekonomi terbesar.
Ekonometrika pengantar cenderung menjadi rangkaian model yang jauh lebih mendasar. Dua asumsi paling dasar di sini mencakup hubungan terbalik antara harga suatu barang dan jumlah yang diminta — pengeluaran investasi meningkat seiring dengan penurunan suku bunga, dan ada hubungan positif antara pendapatan dan pengeluaran konsumsi. Faktor-faktor ini biasanya merupakan bagian dari setiap teori pengantar dan didasarkan pada studi ekonometrik. Studi awal dalam ekonometrika sering berfokus pada atribut ini karena perusahaan paling sering ingin menemukan hubungan ini sebelum beralih ke studi yang lebih kompleks. Meskipun studi ekonometrika di sini dan di kemudian hari mungkin tampak sangat akademis, studi ini memberikan data yang berguna untuk bisnis swasta dan pemerintah.
Ekonometrika spasial menggunakan informasi yang dikumpulkan dari kumpulan data yang berbeda untuk membuat model untuk digunakan dalam bisnis. Data baik menghasilkan potongan data dependen atau data berkorelasi yang diambil dari populasi informasi yang lebih besar. Beberapa atribut teori ekonometrika ini antara lain peluruhan data sampel dengan jarak, pengamatan yang mirip dengan pengamatan tetangga, hierarki, dan perubahan parameter yang sistematis. Atribut-atribut ini mungkin tidak muncul dengan sendirinya dalam setiap studi yang melingkupi teori ekonometrika spasial. Beberapa atribut harus dimasukkan, bagaimanapun, karena itu akan menentukan penelitian.
Studi nonparametrik adalah inklusi yang sangat umum dalam teori ekonometrik. Singkatnya, ini adalah metode umum yang digunakan oleh pengulas untuk menemukan bentuk fungsional yang sesuai dengan data yang diamati. Karena dorongan utama ekonometrika adalah mengumpulkan kumpulan data besar untuk membuat asumsi statistik atau matematis, penggunaan estimasi nonparametrik sangat umum. Ketika studi ekonometrik cukup terus mengumpulkan dan melaporkan data serupa menggunakan metode nonparametrik, sebuah teori akan berkembang berdasarkan hipotesis yang dinyatakan. Oleh karena itu, teori ekonometrika berkembang dari berbagai studi tentang aktivitas bisnis yang ada di sekitar kumpulan data tertentu.