Banyak jenis dana leverage yang berbeda menawarkan lebih banyak peluang bagi investor untuk memperoleh keuntungan, berdasarkan perubahan nilai di pasar saham, pasar mata uang, pasar komoditas, atau bagian lain dari komunitas keuangan. Investor yang dapat mengidentifikasi berbagai jenis dana leverage yang tersedia mungkin memiliki lebih banyak peluang untuk mendiversifikasi portofolio dana mereka dengan lebih baik. Ini berarti memahami bagaimana dana leverage dibuat, dan mengetahui tentang beberapa tujuan umum dalam menyiapkan instrumen keuangan ini.
Satu masalah besar dengan dana leverage adalah kerangka waktu. Peluang dana leverage yang berbeda disiapkan untuk memberikan hasil akhir yang spesifik relatif terhadap periode waktu tertentu, seperti sehari, sebulan, atau setahun. Investor dapat memilih opsi dana leverage yang dibangun untuk “matang” pada kerangka waktu yang sesuai dengan tujuan investasi mereka.
Berbagai jenis dana yang dileverage termasuk reksa dana dengan instrumen leverage, serta dana lain yang disebut dana yang diperdagangkan di bursa, atau ETF, yang seringkali lebih mudah untuk dibeli dan dijual. Selain itu, beberapa dana indeks juga dapat dimanfaatkan, menggabungkan strategi mengejar keuntungan yang stabil dengan pembesaran volatilitas yang melekat dari dana leverage rata-rata. Investor harus memikirkan akses seperti apa yang mereka inginkan untuk aktivitas perdagangan dana mereka.
Dana dengan komponen leverage juga tersedia di berbagai sektor. Investor dapat memilih dana di energi, ritel, pertanian, manufaktur, atau sektor utama lainnya untuk melengkapi strategi investasi mereka secara keseluruhan. Memanfaatkan sektor seringkali merupakan cara yang diharapkan oleh investor tunggal untuk memaksimalkan hasil mereka relatif terhadap “permainan sektor” tertentu atau investasi dalam sesuatu yang mereka pikir akan meningkat secara signifikan dalam waktu dekat.
Elemen utama yang harus diperhatikan dalam reksa dana dengan komponen leverage adalah jumlah sebenarnya dari leverage yang termasuk dalam dana tersebut. Leveraging berarti bahwa cara dana diatur memperbesar keuntungan atau kerugian harga. Misalnya, jika dana sederhana memiliki korelasi dolar langsung dengan indeks atau ekuitas yang mendasarinya, dana tersebut akan naik $1.00 ketika ekuitas dasar naik $1.00. Dana yang “dipengaruhi dua banding satu” di sisi lain, akan naik $2.00. Dengan cara yang sama, kerugian akan diperbesar seperti keuntungan, yang membuat dana dengan leverage tinggi lebih berbahaya daripada yang sedikit leverage.
Karakteristik penting lainnya dari beberapa dana dengan leverage adalah apakah mereka mendukung posisi short atau long pada ekuitas. Di pasar yang rumit saat ini, investor biasanya dapat menemukan cara untuk membeli dana yang diperoleh dari kenaikan harga saham atau ekuitas, atau penurunan harga untuk nilai dasar yang sama. Dana yang memperoleh keuntungan berdasarkan kenaikan harga disebut dana “posisi panjang”. Mereka yang mendapatkan keuntungan dari penurunan harga disebut dana “posisi pendek”. Meskipun beberapa ahli menunjukkan bahwa posisi short bukan bagian dari semua pasar, banyak dana yang berbeda secara efektif mewakili posisi short.