Sebagian besar pembeli rumah atau properti di Amerika Serikat mendapatkan hipotek saat membeli rumah. Hipotek pada dasarnya adalah pinjaman dari bank atau pemberi pinjaman lain untuk harga pembelian rumah. Pembeli kemudian harus melakukan pembayaran bulanan kepada pemberi pinjaman sampai pinjaman dilunasi. Ketika debitur terlambat membayar, pemberi pinjaman dapat memulai proses penyitaan. Pemilik rumah yang menghadapi penyitaan mungkin memiliki alternatif penyitaan, termasuk membiayai kembali rumah, menjual rumah, mengeksekusi akta sebagai pengganti penyitaan, atau mengajukan perlindungan kebangkrutan.
Proses penyitaan akan sedikit berbeda menurut yurisdiksi, tetapi konsep dasarnya tetap sama. Ketika seorang debitur menunggak pembayaran bulanan, pemberi pinjaman dapat segera memanggil jumlah total pinjaman yang jatuh tempo dan harus dibayar. Pemberi pinjaman kemudian dapat mengajukan petisi ke pengadilan untuk menyita properti, yang memberikan hak kepemilikan rumah kembali kepada pemberi pinjaman.
Salah satu dari banyak alternatif penyitaan adalah mencoba untuk membiayai kembali pinjaman. Banyak pemberi pinjaman benar-benar akan bekerja dengan peminjam untuk menemukan cara untuk membiayai kembali rumah. Dalam beberapa kasus, mereka akan menambahkan pembayaran terlambat ke akhir pinjaman atau reamoratize pinjaman. Jika pemberi pinjaman tidak akan bekerja debitur, debitur mungkin dapat menemukan pemberi pinjaman lain yang akan membiayai kembali seluruh pinjaman sehingga menghindari penyitaan.
Karena kenyataan praktis dari proses penyitaan adalah bahwa seluruh saldo pinjaman menjadi jatuh tempo dan harus dibayar, salah satu alternatif penyitaan lainnya adalah menjual properti. Jika nilai pasar saat ini dari rumah kurang dari apa yang terutang pada hipotek, debitur mungkin dapat memperoleh izin dari pemberi pinjaman untuk menjual properti dalam penjualan singkat. Dalam penjualan singkat, properti dijual untuk nilai pasar saat ini dari properti dan pemberi pinjaman setuju untuk memaafkan defisit pinjaman yang tersisa.
Akta pengganti penyitaan adalah salah satu alternatif penyitaan yang kurang populer; Namun, ia memiliki keunggulan dibandingkan penyitaan. Sebuah akta sebagai pengganti penyitaan hanya menandatangani properti kembali ke pemberi pinjaman tanpa perlu gugatan penyitaan formal. Manfaat bagi debitur adalah bahwa setiap hutang tambahan yang timbul dalam proses penyitaan dapat dihindari. Penyitaan yang bersifat publik juga dihindari dengan membuat akta sebagai pengganti penyitaan.
Untuk debitur yang percaya situasi keuangan mereka saat ini cenderung membaik, mengajukan perlindungan kebangkrutan adalah salah satu alternatif penyitaan terbaik. Penundaan otomatis diberikan ketika petisi kebangkrutan diajukan, yang mencegah semua kreditur melanjutkan, atau memulai, upaya penagihan apa pun. Selama kepailitan, debitur mungkin dapat membuat pengaturan untuk mengejar pembayaran dan menghindari penyitaan sama sekali.