Undang-undang di banyak negara memungkinkan pembayar pajak untuk mengklaim pengurangan pajak untuk jenis pengeluaran tertentu. Umumnya, pengurangan pajak yang diperbolehkan termasuk kontribusi program pensiun, biaya perawatan kesehatan, biaya pendidikan dan biaya terkait hutang tertentu. Selain itu, pengurangan yang diperbolehkan untuk wiraswasta sering kali mencakup biaya terkait bisnis dan bahkan pembayaran hipotek dan pinjaman mobil, dalam beberapa kasus.
Di banyak negara, program pensiun didanai dengan pendapatan kotor daripada pendapatan bersih yang berarti bahwa wajib pajak dapat mengklaim pengurangan pajak untuk kontribusi program tahunan. Caps membatasi pengurangan yang diperbolehkan baik untuk individu maupun untuk pasangan yang mengajukan pajak mereka secara bersama-sama. Selain itu, bisnis sering kali dapat mengklaim potongan untuk kontribusi yang dibuat atas nama karyawan.
Biaya perawatan kesehatan termasuk premi asuransi kesehatan adalah salah satu potongan yang diperbolehkan yang biasa digunakan di negara-negara yang tidak memiliki layanan kesehatan nasional. Biaya resep, pembayaran bersama dokter dan biaya rontgen dan jenis pemeriksaan lainnya sering kali dikurangkan. Undang-undang di banyak tempat juga memungkinkan pembayar pajak untuk mengklaim premi asuransi jiwa sebagai biaya yang dapat dikurangkan dari pajak.
Pemerintah lokal atau nasional mendanai lembaga pendidikan di banyak negara tetapi orang-orang yang mengirim anggota keluarganya ke sekolah swasta seringkali dapat mengklaim biaya sekolah sebagai potongan yang diperbolehkan. Biaya kuliah, biaya akomodasi, dan biaya untuk buku adalah di antara jenis biaya pendidikan lain yang biasanya dapat dipotong oleh pembayar pajak dari pajak mereka. Dalam kebanyakan kasus, pembayar pajak dapat mengklaim pengurangan pajak untuk biaya pendidikan mereka sendiri serta biaya yang dikeluarkan oleh anggota keluarga dekat. Beberapa negara memiliki undang-undang yang mencegah orang untuk mengklaim pengurangan pajak terkait dengan biaya pendidikan anak-anak mereka setelah anak-anak tersebut mencapai usia dewasa.
Pembayaran bunga hipotek dapat dikurangkan dari pajak di banyak bidang. Beberapa pembayar pajak juga dapat mengklaim potongan untuk pembayaran bunga kartu kredit dan biaya keuangan pada jenis hutang lain seperti pinjaman mobil atau pinjaman pelajar. Selain itu, potongan yang diperbolehkan di banyak tempat termasuk asuransi properti, pajak properti, dan biaya perawatan rumah.
Selain konsumen, pemilik bisnis juga dapat mengklaim potongan untuk berbagai biaya operasional termasuk biaya keuangan, pembelian persediaan dan sewa peralatan. Wiraswasta terkadang dapat mengklaim pengurangan pajak untuk kendaraan keluarga jika kendaraan itu terkadang digunakan untuk tujuan bisnis. Di banyak negara, wiraswasta dapat mengklaim pengeluaran bisnis atas pengembalian pribadi mereka dalam hal ini mereka mungkin memiliki pilihan untuk mengklasifikasikan hipotek dan hutang lainnya sebagai pengurangan pribadi atau bisnis.
Banyak pembayar pajak merinci pengurangan tetapi beberapa negara mengizinkan pembayar pajak untuk mengklaim pengurangan standar. Orang yang gagal mencatat pengeluaran yang dapat dikurangkan sering kali mengklaim pengurangan standar. Dalam beberapa kasus, pengurangan standar mungkin melebihi pengurangan aktual yang diizinkan individu.