Prinsip Elliott Wave adalah bentuk analisis teknis tren pasar keuangan saham dan komoditas versus metode analisis fundamental nilai perusahaan yang sama-sama digunakan. Analisis teknis didasarkan pada pengumpulan data fluktuasi aktual harga saham sebagai metode untuk memprediksi perilaku masa depan. Analisis fundamental didasarkan pada faktor-faktor ekonomi yang menentukan nilai bersih perusahaan, seperti tingkat kapitalisasi, rasio harga terhadap pendapatan, dan sebagainya. Ralph Nelson Elliott, seorang akuntan karir, dikreditkan dengan merumuskan prinsip Elliott Wave di tahun 1930-an. Dia memanfaatkan pemahaman tentang psikologi kerumunan dan tren sosial, yang sekarang dikenal sebagai ekonomi perilaku, untuk memetakan siklus pasar dari naik dan turunnya struktur harga saham.
Pendukung prinsip Elliott Wave memecahnya menjadi dua jenis gelombang siklus pasar, yang dikenal sebagai Gelombang Impuls dan Gelombang Korektif. Ini selanjutnya dibagi menjadi struktur gelombang yang lebih halus, dengan lima untuk Gelombang Impuls dan tiga untuk Gelombang Korektif. Gelombang mengikuti pola fraktal terlepas dari periode waktu pemeriksaannya, yang berarti bahwa grafik untuk tren tahunan dalam suatu saham akan terlihat sangat mirip dengan grafik yang sama untuk tren per jam untuk saham yang sama saat menggunakan perhitungan Elliott Wave.
Tren pasar yang diprediksi oleh aturan prinsip Elliott Wave cukup lugas dan logis. Misalnya, untuk saham yang sedang naik, aturan penghitungan gelombang menyatakan bahwa Gelombang Dua tidak boleh menembus di bawah Gelombang Satu, dan Gelombang Tiga tidak boleh menjadi gelombang terpendek di antara Gelombang Satu, Tiga, dan Lima. Penyusunan aturan-aturan ini dalam aturan lebih lanjut membuat prinsip Elliott Wave cukup andal. Trader yang mengandalkan metode ini mendasarkan pada prinsip keseluruhan bahwa tren yang ditunjukkan oleh tiga bentuk Gelombang Impuls dan enam bentuk Gelombang Korektif adalah bukti konklusif ke mana arah saham.
Ralph Elliott memerlukan studi panjang dan terperinci tentang tren saham selama 75 tahun sampai dia merasa cukup percaya diri untuk merilis elemen teorinya secara terbuka pada usia 66 tahun. Dia pertama kali menerbitkannya dalam bukunya, The Wave Principle, pada tahun 1938, di usia 67. Prinsip Elliott Wave masih diterima secara luas sebagai sah hari ini, dan Elliott dianggap sesuatu dari seorang pria Renaissance pada masanya. Pemerintah AS sangat menghargai keterampilan akuntansinya sehingga ia diangkat sebagai Kepala Akuntan di Nikaragua oleh Departemen Luar Negeri AS. Pengalamannya di Amerika Tengah dan Selatan menghasilkan hasil yang menonjol seperti kebijakan pembangunan keuangan yang diadopsi oleh Bank Dunia.