Ekonomi adalah lingkungan pusat di mana individu membeli, menjual, atau memperdagangkan barang dan jasa. Banyak jenis ekonomi yang ada, seperti lokal, pasar, dan komando, antara lain di antaranya. Berbagai jenis ekonomi pasar termasuk berorientasi pasar, muncul, dan pasar bebas. Ekonomi yang berorientasi pasar baru saja dimulai atau bercampur dengan perencana pusat; pasar negara berkembang cenderung membuka diri terhadap prinsip pasar bebas; dan ekonomi pasar bebas adalah ekonomi yang mapan dengan sedikit atau tanpa campur tangan pemerintah. Sebagian besar jenis ekonomi pasar akan melalui fase-fase ini pada suatu waktu.
Ekonomi berorientasi pasar cenderung dimulai begitu ekonomi lokal mulai tumbuh. Misalnya, sistem barter, atau sistem di mana ekonomi komunal ada, dapat pindah ke ekonomi berorientasi pasar. Jenis ekonomi pasar ini juga terjadi di mana ada pemerintah pusat yang kuat. Meskipun ada sistem ekonomi pasar, pemerintah atau agen pusat lainnya mengendalikan sumber daya, baik dalam distribusi maupun penggunaan. Prinsip-prinsip pasar masih berperan, meskipun individu tidak selalu — jika pernah — memiliki kemampuan untuk bertindak demi kepentingan mereka sendiri karena alasan ekonomi.
Ekonomi pasar yang sedang berkembang mulai terorganisir dengan cara yang lebih besar. Banyak negara muda dapat memiliki beberapa pasar lokal kecil yang terlibat dalam perdagangan ekonomi. Ekonomi pasar yang sedang berkembang dimulai ketika semua pasar yang lebih kecil ini bergabung dan negara tersebut mulai tumbuh dan memperluas peluangnya. Perlindungan properti pribadi biasanya merupakan bagian sentral dari ekonomi pasar yang sedang berkembang. Di sini, individu dapat menyimpan imbalan yang mereka peroleh dari kegiatan ekonomi, memberi mereka kemampuan untuk memperbaiki diri dan keluarga mereka.
Pasar bebas adalah situasi pamungkas di antara berbagai jenis ekonomi pasar. Pada tahap ini, individu dan negara di mana ekonomi berada bertindak untuk kepentingan mereka sendiri, yang merupakan prinsip utama untuk berkembang secara internasional. Negara ini biasanya menetapkan standar untuk perdagangan — baik impor maupun ekspor — dengan negara lain untuk berkembang. Melalui tindakan ini, ekonomi terus tumbuh dan menawarkan barang dan jasa murah. Meskipun ekonomi pasar tingkat atas, masih ada ruang untuk pertumbuhan dan ekspansi.
Ekonomi pasar biasanya berada di bawah prinsip-prinsip siklus bisnis. Tahapan tersebut adalah pertumbuhan, puncak, kontraksi, dan palung. Setiap perekonomian bergerak melalui tahap-tahap ini di beberapa titik. Panjang dan frekuensinya, bagaimanapun, tergantung pada jenis ekonomi pasar di negara tersebut.