Sosialisme dan komunisme adalah doktrin ideologis yang memiliki banyak persamaan dan juga banyak perbedaan. Satu hal yang sering diangkat untuk membedakan sosialisme dari komunisme adalah bahwa sosialisme umumnya mengacu pada sistem ekonomi, dan komunisme umumnya mengacu pada sistem ekonomi dan sistem politik. Alat produksi dimiliki publik di kedua sistem, tetapi cara uang dan sumber daya didistribusikan berbeda. Dalam sosialisme, setiap orang diberikan sumber daya sesuai dengan masukannya, atau jumlah pekerjaan, dan dalam komunisme, setiap orang diberikan sumber daya sesuai dengan kebutuhannya. Banyak orang menganggap komunisme sebagai bentuk sosialisme yang “lebih tinggi” atau lebih ekstrem.
Sebagai sistem ekonomi, sosialisme berusaha mengelola ekonomi melalui kontrol sosial yang disengaja dan kolektif. Komunisme, bagaimanapun, berusaha untuk mengelola ekonomi dan masyarakat dengan memastikan bahwa properti dimiliki secara kolektif dan bahwa kontrol atas distribusi sumber daya dipusatkan untuk mencapai keadaan tanpa kelas dan tanpa kewarganegaraan. Di bawah komunisme, semua orang dianggap sama dan disediakan secara setara, terlepas dari kontribusi mereka terhadap ekonomi atau masyarakat. Ini berbeda dari sosialisme, tetapi baik sosialisme dan komunisme serupa dalam hal mereka berusaha untuk mencegah banyak efek buruk yang kadang-kadang dikaitkan dengan kapitalisme, seperti ketidaksetaraan ekonomi.
Sosialisme dan komunisme didasarkan pada prinsip bahwa alat untuk memproduksi barang dan menyediakan layanan — seperti semua pabrik dan perusahaan — harus dimiliki secara publik dan dikendalikan serta direncanakan oleh organisasi terpusat daripada dikendalikan oleh anggota kelas kecil orang kaya. . Sosialis menegaskan bahwa orang kaya yang memiliki alat produksi dapat mengeksploitasi pekerja untuk menghasilkan lebih banyak uang dan menjadi lebih kaya, sehingga meningkatkan kekuasaan mereka atas pekerja. Dengan menghilangkan kepemilikan pribadi atas pabrik dan perusahaan, kaum sosialis percaya, para pekerja dapat dibayar lebih.
Perbedaan lain antara sosialisme dan komunisme adalah bahwa komunis menegaskan bahwa baik kapitalisme maupun kepemilikan pribadi atas alat-alat produksi harus disingkirkan sesegera mungkin untuk memastikan masyarakat tanpa kelas — cita-cita komunis — terbentuk. Sosialis, bagaimanapun, biasanya melihat kapitalisme sebagai batu loncatan menuju negara ideal dan percaya bahwa sosialisme dapat berkembang dari masyarakat kapitalistik. Bahkan, salah satu gagasan sosialisme adalah bahwa setiap orang dalam masyarakat akan mendapatkan keuntungan dari kapitalisme sebanyak mungkin selama kapitalisme dikendalikan entah bagaimana oleh sistem perencanaan terpusat.