Ada sejumlah perbedaan antara perusahaan S dan perusahaan C, meskipun cara perusahaan dan pemegang sahamnya membayar pajak adalah perbedaan utama. Korporasi AC pada dasarnya adalah korporasi dasar yang memiliki saham, pemegang saham, dan perlindungan korporasi dari tanggung jawab jika terjadi gugatan atau tindakan hukum lainnya. Sementara korporasi S memiliki banyak perlindungan yang sama bagi pemegang saham yang memiliki perusahaan, pemegang saham dari jenis perusahaan ini membayar pajak penghasilan pribadi dan korporasi tidak. Penghapusan pajak berganda ini adalah perbedaan utama antara perusahaan S dan perusahaan C.
Ada sejumlah kesamaan yang dimiliki oleh perusahaan S dan perusahaan C. Kedua jenis perusahaan dimulai dengan prosedur pendirian yang memungkinkan kepemilikan perusahaan ditetapkan melalui kepemilikan saham atau saham perusahaan. Korporasi S dan korporasi C juga sama-sama memberikan perlindungan korporasi bagi pemegang saham tersebut, sehingga mereka tidak memiliki tanggung jawab pribadi di perusahaan di luar investasi yang dilakukan dalam pembelian saham atau saham. Artinya, apabila suatu gugatan diajukan terhadap korporasi semacam itu, maka hanya korporasi itu sendiri, sebagai suatu badan tersendiri, yang bertanggung jawab atas kerugian atau ganti rugi yang diperintahkan oleh pengadilan, bukan orang-orang yang memiliki korporasi itu.
Perbedaan utama antara korporasi S dan korporasi C terletak pada bagaimana pajak penghasilan dibayarkan oleh korporasi dan pemegang sahamnya. Perusahaan AC pada dasarnya adalah perusahaan standar. Pada akhir tahun fiskal untuk perusahaan C, pajak harus dibayar atas pendapatan dan pendapatan oleh perusahaan itu sendiri. Para pemegang saham individu di korporasi C juga harus membayar pajak penghasilan pribadi berdasarkan keuntungan yang mereka buat sebagai pemegang saham di korporasi, secara efektif membayar pajak dua kali atas keuntungan korporasi.
Sebuah perusahaan S, di sisi lain, menghindari pajak berganda ini. Sementara pemegang saham perusahaan S masih membayar pajak pribadi, perusahaan itu sendiri tidak membayar pajak berdasarkan pendapatan. Ini berarti bahwa pemegang saham korporasi S hanya membayar pajak satu kali untuk pendapatan dan keuntungan yang dihasilkan oleh korporasi, sambil tetap diberikan perlindungan pribadi dari tanggung jawab korporasi. Perbedaan lain antara korporasi S dan korporasi C termasuk jumlah maksimum pemegang saham untuk korporasi, yang dibatasi untuk korporasi S, dan pembatasan siapa yang dapat menjadi pemegang saham korporasi S.