Dana lindung nilai dan dana ekuitas swasta adalah dua jenis perusahaan investasi yang beroperasi terutama dengan mengumpulkan sumber daya keuangan masing-masing anggota dan terlibat dalam usaha yang mahal. Sangat mudah untuk membingungkan keduanya, terutama bagi mereka yang tidak memiliki banyak pengalaman dengan masalah keuangan. Namun ada beberapa perbedaan mendasar antara kedua perusahaan, seperti kelas aset, strategi manajemen, manajemen risiko dan komitmen investor.
Baik dana lindung nilai dan dana ekuitas swasta umumnya melakukan investasi besar. Apa yang mereka investasikan, di sisi lain, sangat berbeda. Sebuah hedge fund biasanya berinvestasi dalam kelas aset yang sangat likuid. Saham, obligasi, dan komoditas yang diperdagangkan secara publik selain mata uang, derivatif, dan sekuritas ekuitas lebih disukai oleh dana lindung nilai karena potensi pengembaliannya yang cepat.
Dana ekuitas swasta, sementara itu, sering berinvestasi di bisnis lain. Mereka kebanyakan melakukan ini dengan membeli saham di perusahaan swasta. Bisnis yang dimiliki dana secara kolektif disebut perusahaan portofolio. Sebuah perusahaan ekuitas swasta dapat terlibat dalam pembelian dengan leverage untuk mengakuisisi perusahaan dengan investasi tertekan atau yang berada di ambang kebangkrutan. Selain itu, dana tersebut dapat memperoleh saham di perusahaan yang sehat dengan memasok mereka dengan modal pertumbuhan.
Investasi aset pilihan dana lindung nilai dan dana ekuitas swasta sangat mempengaruhi strategi manajemen mereka. Dana lindung nilai sering melihat bagaimana kinerja saham dalam jangka waktu langsung. Manajer dana yang mahir diizinkan untuk membeli sejumlah besar saham jika dia berspekulasi bahwa nilainya akan meningkat dalam waktu dekat. Sebaliknya, ketika saham diprediksi turun, manajer hedge fund dapat melakukan short, yang memungkinkan perusahaan mendapat untung dari penurunan nilai saham.
Dalam hal ini, dana lindung nilai lebih mirip dengan perdagangan saham daripada investasi tradisional. Volatilitas inheren pasar merangsang pendapatan bagi investor. Dalam beberapa kasus, hedge fund dapat berinvestasi dalam memulai bisnis dengan memberi mereka modal ventura.
Keuntungan dana ekuitas swasta berhubungan langsung dengan kinerja perusahaan portofolionya. Dengan demikian, manajemen ekuitas swasta biasanya difokuskan pada skenario jangka panjang. Adalah umum bagi perusahaan ekuitas swasta untuk membangun perusahaan yang sedang berjuang dengan mengganti manajemen puncaknya dan mempengaruhi keputusan dewan.
Komitmen investor berbeda antara dana lindung nilai dan dana ekuitas swasta juga. Laju cepat yang terlibat dalam dana lindung nilai tercermin dari likuiditas investasi. Investor dapat menguangkan kapan pun mereka mau. Karena pengembalian dari dana ekuitas swasta membutuhkan waktu untuk matang, bagaimanapun, sebagian besar investor berkomitmen untuk jangka waktu tertentu.
Manajemen risiko antara dana lindung nilai dan dana ekuitas swasta sangat berbeda. Hedge fund meminimalkan risiko dengan “melindung nilai” investasi berisiko tinggi dengan yang aman. Sementara itu, dana ekuitas swasta dapat mengendalikan risiko dengan memanfaatkan investasi sekunder.