Sementara banyak orang yang akrab dengan konsep dasar 401(k), tidak semua orang tahu atau mengerti bagaimana fungsi 403(b). Dalam banyak hal, rencana 403(b) mirip dengan rencana 401(k). Keduanya adalah rencana pensiun yang bisa diterapkan, dan setiap pendekatan mewakili komponen yang layak dalam perencanaan keuangan yang bertanggung jawab. Namun, ada satu perbedaan yang sangat signifikan untuk diingat.
Mungkin satu-satunya perbedaan terpenting antara 401(k) dan 403(b) adalah siapa yang memenuhi syarat untuk setiap paket. Secara umum, 401(k) adalah opsi program pensiun yang tersedia bagi orang-orang yang bekerja untuk bisnis yang diklasifikasikan sebagai entitas nirlaba. Banyak perusahaan telah mengikuti program jenis ini untuk memberikan kesempatan kepada karyawan untuk memikul tanggung jawab yang lebih besar dalam membangun sarang telur untuk tahun-tahun berikutnya. Karena kontribusi yang dilakukan oleh karyawan dibebaskan dari pajak, dimungkinkan untuk mengurangi jumlah kewajiban pajak tahunan. Meskipun ada beberapa batasan jumlah yang dapat ditangguhkan seorang karyawan menjadi 401(k) setiap tahun, struktur program dan kewajiban pajak seputar dana tersebut membuatnya sangat menarik untuk memanfaatkan 401(k) sepenuhnya.
A 403(b) juga merupakan program pensiun yang memungkinkan karyawan untuk memberikan kontribusi reguler ke dana tersebut sepanjang tahun. Namun, tidak seperti 401(k), 403(b) terbuka untuk orang yang bekerja dengan entitas yang telah diakui sebagai organisasi nirlaba. Ini berarti orang-orang yang bekerja dengan organisasi amal, sekolah, fasilitas perawatan medis, dan organisasi keagamaan sering dapat menikmati manfaat dari program tersebut. Seperti 401(k), 403(b) memang memiliki beberapa batasan mengenai jumlah pendapatan tahunan yang dapat dipindahkan ke dana tersebut, serta batasan dan penalti untuk penarikan awal.
Penting untuk dicatat bahwa tidak ada satu pun rencana 401(k) atau 403(b) yang digunakan secara universal oleh semua pemberi kerja. Ada variasi dalam tingkat kontribusi pencocokan yang akan diberikan pemberi kerja untuk dana tersebut, mulai dari tidak ada dana pendamping hingga sekitar setengah dari pendapatan yang ditempatkan ke dalam rencana oleh karyawan. Juga, beberapa majikan hanya akan mencocokkan setengah dana hingga persentase tertentu dari gaji tahunan karyawan.