Siklus bisnis adalah periode tahapan yang dimulai dengan pertumbuhan dan puncak dan berjalan melalui kontraksi, palung, dan pemulihan. Peran siklus bisnis dalam ekonomi adalah untuk membantu perusahaan sektor swasta dan pemerintah memahami bagaimana membuat keputusan. Misalnya, tahap pertumbuhan sering mengarah pada output produksi yang lebih tinggi. Keputusan ini dan lainnya membutuhkan masukan dari ekonomi eksternal. Pemerintah sering menggunakan peran siklus bisnis di bidang ekonomi untuk mendorong keputusan pajak dan pengeluaran untuk mempertahankan pertumbuhan ekonomi.
Siklus bisnis adalah kejadian umum di pasar bebas. Meskipun pernah dianggap sebagai kejadian yang tidak wajar atau jarang terjadi, para ekonom telah mempelajari bahwa siklus bisnis terjadi karena alasan yang berbeda pada waktu yang berbeda dan dengan cara yang berbeda. Sebagai kekuatan eksternal, sulit bagi perusahaan swasta dan pemerintah untuk mengetahui tahap siklus bisnis apa yang sedang terjadi. Itulah mengapa peran siklus bisnis dalam perekonomian menjadi penting. Belajar dan mempelajari siklus masa lalu memungkinkan setiap kelompok untuk memahami apa yang diharapkan dalam siklus mendatang.
Memahami siklus bisnis dan cara kerjanya memungkinkan perusahaan sektor swasta menginvestasikan operasinya ke negara lain. Oleh karena itu, siklus bisnis dalam ekonomi berlaku untuk ekonomi lain di luar negara asal perusahaan. Dalam banyak kasus, pasar bebas dan siklus bisnis memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan keuntungan melalui studi ekonomi. Studi ekonomi membutuhkan tinjauan konstan agar tetap lazim di pasar. Mengetahui kapan harus keluar dari pasar sebelum penurunan adalah kunci untuk mempertahankan keuntungan.
Peran siklus bisnis dalam ekonomi juga berperan dalam keputusan kebijakan pemerintah. Selama masa pertumbuhan dan puncak ekonomi — di mana perusahaan dan individu sektor swasta biasanya menghasilkan uang paling banyak — pemerintah dapat mengubah kebijakan pajak. Misalnya, seringkali tergoda untuk menaikkan pajak untuk mencapai pendapatan pemerintah yang lebih tinggi. Selama masa kontraksi dan palung ekonomi, keringanan pajak dan pembatalan peraturan pemerintah lainnya dapat membantu pemulihan pasar bebas. Di lebih banyak ekonomi yang dipimpin pemerintah, kontraksi atau palung dapat menghasilkan lebih banyak pengeluaran untuk memulai ekonomi, menurut teori ekonomi Keynesian.
Fluktuasi dalam perekonomian seharusnya tidak menjadi waktu yang menakutkan. Istilah umum yang diterapkan pada periode kontraksi dan palung dari siklus bisnis adalah kapitalisme destruktif. Peran siklus bisnis dalam ekonomi di sini adalah untuk membersihkan ekonomi dari perusahaan yang berkinerja buruk. Perusahaan tua, tidak efisien, dan lemah cenderung melikuidasi atau bergabung dengan organisasi yang lebih kuat. Begitu ekonomi mulai tumbuh, perusahaan-perusahaan baru akan menjadi lebih kuat dan lebih bermanfaat bagi perekonomian secara keseluruhan.