Pemerintah memiliki dua jenis peraturan dalam hal pengelolaan uang, kebijakan fiskal dan kebijakan moneter. Kebijakan fiskal menentukan bagaimana pemerintah mengumpulkan uang melalui pajak dan membelanjakan pendapatan itu. Peran kebijakan moneter adalah untuk memanipulasi ketersediaan mata uang suatu negara untuk menjaga inflasi dan tingkat pengangguran nasional tetap rendah.
Umumnya, jika ekonomi suatu negara tumbuh, maka akan ada pasokan pekerjaan yang sehat untuk diisi oleh pekerja dan tingkat pengangguran yang rendah. Tingkat pengangguran yang rendah membantu menjaga ekonomi tetap sehat, karena pekerja yang dipekerjakan itu juga konsumen dengan uang untuk dibelanjakan pada produk dan layanan yang ditawarkan berbagai perusahaan. Ketika konsumen membeli, bisnis menghasilkan uang dan mampu untuk terus mempekerjakan — dan mempekerjakan lebih banyak — pekerja yang, pada gilirannya, bertindak sebagai konsumen juga.
Inflasi mengacu pada apa yang terjadi ketika mata uang suatu negara menjadi sangat melimpah sehingga mulai kehilangan nilainya. Hal ini mengakibatkan kenaikan harga, yang berarti bahwa daya beli setiap unit mata uang turun. Pemerintah ingin menjaga inflasi seminimal mungkin karena kenaikan tingkat harga merusak kemampuan konsumen untuk membeli barang dan jasa. Selain merugikan taraf hidup konsumen, hal ini pada gilirannya merugikan perusahaan yang barang dan jasanya tidak dibeli konsumen. Hal ini kemudian merugikan perekonomian.
Peran kebijakan moneter dalam mendorong pertumbuhan ekonomi biasanya mengambil bentuk yang memudahkan bisnis untuk mendapatkan pinjaman dan kredit untuk memperluas operasi mereka, dan bagi pengusaha untuk mendapatkan uang untuk memulai bisnis baru. Bank sentral pemerintah dapat melakukan ini dengan menurunkan persyaratan cadangan, atau persentase kewajiban yang harus, secara hukum, disimpan oleh bank sebagai mata uang likuid. Ini kemudian memungkinkan bank untuk membuat lebih banyak pinjaman dan mengeluarkan lebih banyak kredit daripada yang bisa mereka lakukan dengan persyaratan cadangan yang lebih tinggi. Bank sentral juga dapat mendorong pertumbuhan ekonomi dengan meningkatkan jumlah uang beredar, atau jumlah total mata uang suatu negara yang beredar.
Untuk menjaga inflasi tetap rendah dalam batas-batas peran kebijakan moneter, pemerintah dapat membatasi jumlah uang yang beredar, untuk menjaga nilai setiap unit mata uang. Ini melibatkan langkah-langkah yang berlawanan dengan langkah-langkah yang mendorong pertumbuhan ekonomi. Ini termasuk meningkatkan persyaratan cadangan untuk bank dan mengurangi jumlah uang beredar negara.
Tantangan mewarisi peran kebijakan moneter adalah bahwa pemerintah tidak dapat mendorong pertumbuhan ekonomi tanpa risiko inflasi, dan tidak dapat mengambil langkah-langkah untuk menjaga inflasi rendah tanpa risiko perlambatan ekonomi, dan peningkatan yang sesuai dalam tingkat pengangguran. Ini mengharuskan pemerintah untuk memprioritaskan pertumbuhan ekonomi atau mempertahankan inflasi yang rendah pada titik waktu tertentu. Umumnya, bank sentral menghadapi dilema ini dengan mengambil langkah-langkah sederhana untuk menjaga inflasi tetap rendah selama masa pertumbuhan ekonomi, dan mempertaruhkan inflasi untuk fokus pada mendorong pertumbuhan ekonomi ketika ekonomi berada dalam resesi atau depresi.