Peran kebijakan fiskal adalah untuk memberikan pertumbuhan dan stabilitas perekonomian suatu bangsa atau wilayah di dunia melalui intervensi pemerintah dalam perpajakan dan penyesuaian pengeluaran pemerintah. Kebijakan fiskal sering mengambil peran sentral dalam perekonomian suatu negara ketika terjadi penurunan ekonomi dan pemerintah merasa bahwa stabilisasi diperlukan. Tujuan kebijakan fiskal jangka panjang mencakup pengurangan kemiskinan bagi warga negara dan pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan.
Intervensi pemerintah dalam perekonomian dapat mengambil dua bentuk – kebijakan fiskal atau kebijakan moneter. Kebijakan fiskal dikendalikan oleh lembaga dan departemen pemerintah, sedangkan kebijakan moneter dikendalikan oleh bank yang mengubah suku bunga dan menjual surat berharga pemerintah. Peran kebijakan fiskal adalah untuk menambah atau mengurangi pajak dan pengeluaran pemerintah tergantung pada kebutuhan perekonomian. Ketika ekonomi melambat, pemerintah dapat mencoba untuk merangsang melalui peningkatan pengeluaran dan menurunkan pajak, menyediakan warga dengan peningkatan jumlah uang untuk dibelanjakan. Peningkatan pengeluaran dari lebih banyak pendapatan yang dapat dibelanjakan dikembalikan ke pemerintah dalam bentuk pajak yang dikumpulkan dari penjualan baik di tingkat lokal maupun nasional.
Dalam jangka pendek, peran kebijakan fiskal adalah untuk menstabilkan ekonomi yang sedang berjuang dengan meningkatkan pengeluaran dan melakukan pemotongan pajak sementara. Pemotongan pajak jangka pendek seringkali berdampak minimal pada perekonomian karena orang-orang yang diberikan pemotongan pajak sering menghemat jumlah uang yang meningkat. Uang yang dihemat digunakan untuk pengembalian yang dirasakan ke kesulitan ekonomi ketika perubahan perpajakan kembali ke tingkat sebelumnya. Pertumbuhan ekonomi adalah tujuan jangka panjang dari kebijakan fiskal yang diperkenalkan oleh pemerintah pada tingkat yang berkelanjutan yang tidak memungkinkan ekonomi tumbuh pada tingkat cepat atau lambat yang tidak terkendali.
Kebijakan fiskal pemerintah sering kali menyertakan stabilisator yang secara otomatis beraksi ketika ekonomi tumbuh atau berkurang pada tingkat yang mengkhawatirkan. Penurunan ekonomi melihat lebih banyak pengeluaran pemerintah untuk tunjangan pengangguran dan perawatan kesehatan, dengan pengeluaran pemerintah disesuaikan pada tingkat kecil tanpa campur tangan legislatif. Perekonomian yang melambat sering dirangsang pada tingkat kecil oleh pengurangan pajak untuk mendorong pengeluaran.
Sepanjang sejarah, peran kebijakan fiskal telah berubah karena kebutuhan suatu negara pada saat tertentu. Sebelum Depresi Hebat tahun 1930-an, sebagian besar pemerintah tidak ikut campur dalam menjalankan ekonomi mereka secara signifikan, tetapi membiarkan kekuatan pasar mengatur pertumbuhan ekonomi. Keruntuhan ekonomi dunia pada tahun 1930-an mendorong pemerintah untuk campur tangan dan menetapkan kebijakan fiskal untuk memberikan stabilisasi. Pada akhir abad ke-20, kebijakan pemerintah di sebagian besar negara telah mengembalikan kontrol fiskal ke pasar saham dan pasar investasi, diikuti oleh penurunan ekonomi pada dekade pertama abad ke-21 yang mendorong lebih banyak keterlibatan pemerintah dalam kebijakan fiskal.