Pengembalian yang diperlukan atas ekuitas mewakili tingkat pengembalian yang perlu diperoleh perusahaan dari proyek-proyek tertentu. Ekuitas adalah dana eksternal yang digunakan perusahaan untuk operasi bisnis utama. Dalam kebanyakan kasus, investor yang menempatkan dana ekuitas ke dalam bisnis berharap untuk mendapatkan pengembalian finansial. Bagi perusahaan, pengembalian finansial yang diharapkan ini merupakan biaya modal yang terkait dengan penggunaan dana ekuitas. Oleh karena itu, pengembalian ekuitas yang diminta perusahaan harus lebih tinggi daripada biaya modal agar bisnis mengalami beberapa tingkat keberhasilan proyek.
Mengukur pengembalian ekuitas yang dibutuhkan perusahaan berada di bawah divisi analisis bisnis atau keuangan perusahaan. Departemen atau kelompok individu ini meninjau biaya yang terkait dengan dana ekuitas dan penggunaannya. Semua biaya untuk setiap proyek harus terpisah karena hal ini memungkinkan pengukuran laba atas ekuitas yang lebih mudah. Dalam banyak kasus, perusahaan menggunakan dana ekuitas yang diinvestasikan untuk beberapa proyek. Dengan begitu, proyek dengan tingkat pengembalian yang lebih rendah dapat diimbangi oleh proyek dengan tingkat pengembalian yang jauh lebih tinggi.
Rumus dasar pengembalian ekuitas adalah laba bersih dibagi dengan ekuitas pemegang saham. Meskipun ini adalah pengukuran profitabilitas perusahaan secara keseluruhan untuk dana ekuitas, departemen keuangan perusahaan dapat memodifikasi formula ini untuk menghitung pengembalian ekuitas yang diperlukan. Misalnya, rumus tersebut dapat mengukur selisih antara arus kas masuk dan arus kas keluar dibagi dengan dana ekuitas yang digunakan. Setiap proyek menggunakan rumus ini untuk memastikan tingkat pengembalian cukup. Departemen akuntansi seringkali memiliki informasi yang dapat digunakan oleh departemen keuangan perusahaan untuk proses ini.
Pemilik perusahaan, eksekutif, atau anggota manajemen lainnya sering menetapkan tingkat pengembalian yang diperlukan untuk setiap proyek. Persentase yang mewakili tingkat pengembalian sering kali berasal dari masa studi. Misalnya, pemilik dapat meninjau operasi serupa oleh pesaing. Menilai keberhasilan pesaing berdasarkan keuangan mereka dapat membantu menetapkan pengembalian ekuitas yang dibutuhkan perusahaan. Di lain waktu, tim manajemen perusahaan hanya menempatkan tingkat pengembalian ke setiap proyek yang akan memberikan pengembalian finansial yang cukup.
Individu juga dapat menggunakan pengembalian yang diperlukan atas investasi ekuitas. Dalam kebanyakan kasus, tingkat pengembalian ini berasal dari investasi saham yang dibeli individu di bursa terbuka. Investor terlihat membuat tingkat pengembalian tertentu dari setiap pembelian saham. Ini mungkin angka yang dihitung dengan hati-hati atau persentase sewenang-wenang yang dipilih oleh investor. Rumusnya pada dasarnya sama dengan perusahaan: pengembalian yang diperoleh dibagi dengan biaya investasi.