Internal Revenue Code of 1986 (IRC) adalah dokumen utama yang mengatur undang-undang perpajakan di Amerika Serikat. Tambahan substansial untuk dokumen pajak awal, IRC 1986 dibentuk sebagai bagian dari perbaikan Internal Revenue Service (IRS) yang dimaksudkan untuk memodernisasi sistem perpajakan. Ini umumnya dianggap sebagai perpanjangan dari versi tahun 1954 dari kode yang sama; meskipun beberapa ketentuan asli diubah, banyak item tambahan ditambahkan, diklarifikasi, atau diperluas.
Perpajakan dan proses hukum dari hampir setiap jenis transaksi moneter yang mungkin dihadapi negara tercakup dalam dokumen ini. Bidang yang dijelaskan meliputi pajak atas hadiah dan perkebunan, tembakau, senjata api, alkohol, dana perwalian, pekerjaan, wirausaha, program pensiun, perjudian, dan properti. Secara alami, dokumen itu akhirnya menjadi sangat panjang, meninggalkan ruang bagi banyak anggota Kongres untuk menolak ukuran literal dari kode pajak. Menariknya, beberapa anggota Kongres yang mengomentari panjangnya setuju dengan ukuran sebenarnya; perkiraan yang diberikan dalam pidato kongres berkisar dari 2,000 halaman hingga 2.5 juta halaman.
Meskipun rumit, IRC menerapkan dan mengubah banyak kebijakan dalam upaya untuk memenuhi perubahan dunia keuangan di akhir abad ke-20. Salah satu perubahan besar adalah pembatasan pemotongan Individual Retirement Account (IRA). Sebelum perubahan, siapa pun dapat mengurangi kontribusi ke IRA universal dari pajak mereka, bahkan jika pembayar pajak memiliki rencana pensiun lain melalui pemberi kerja atau memiliki kekayaan pribadi yang signifikan untuk menopangnya melalui masa pensiun. Setelah Internal Revenue Code tahun 1986, pemotongan hanya dapat diambil oleh individu tertentu, terutama mereka yang tidak memiliki program pensiun lainnya.
Perubahan besar lainnya adalah penghapusan pajak federal bagi mereka yang berada di bawah batas kemiskinan yang ditetapkan. Ini membantu pembayar pajak yang sudah berjuang untuk bertahan hidup, terutama dalam iklim inflasi yang tinggi pada awal 1980-an. Penghapusan pajak ini, bersama dengan beberapa ketentuan yang menutup jalan perlindungan pajak bagi pembayar pajak kaya, membantu menarik dukungan Demokrat Kongres ke dokumen tersebut.
Sejak bagian asli dari Internal Revenue Code tahun 1986, Kongres telah mengubah dokumen hampir setiap tahun untuk mencerminkan perubahan kebutuhan dan sistem keuangan yang berfluktuasi. Meskipun tidak ada perubahan yang cukup besar untuk meminta dokumen itu diganti namanya lagi, panjang dan ketentuannya terus merangkak naik. Beberapa kritikus kode pajak mengeluh bahwa dokumen sekarang begitu panjang, hampir tidak mungkin untuk dipahami dan mengarah pada kontradiksi, kebingungan, dan hilangnya pendapatan karena ketentuan yang berbobot dalam kode.