Keuangan pribadi mewakili pendapatan, pengeluaran, dan hutang untuk individu atau keluarga. Item lain mungkin juga termasuk dalam kelompok ini tergantung pada pekerjaan atau gaya hidup individu atau keluarga saat ini. Pemberdayaan hutang mungkin diperlukan ketika seorang individu atau keluarga menemukan bahwa hutang saat ini sangat melebihi pendapatan atau kesulitan keuangan lainnya telah meningkat. Kiat terbaik untuk swadaya utang adalah mengembangkan anggaran pribadi, membuat dana darurat kecil, mengatur utang, dan memulai jadwal pembayaran utang. Membayar hutang seringkali membutuhkan pengorbanan yang besar jika seorang individu atau keluarga ingin bebas dari beban ini.
Anggaran pribadi diperlukan bagi seorang individu atau keluarga untuk mengetahui keadaan keuangan saat ini. Anggaran harus mencakup pendapatan rata-rata dari semua daerah yang terjadi setiap bulan. Penerimaan kas satu kali tidak boleh dimasukkan dalam anggaran. Semua pengeluaran bulanan harus dimasukkan, seperti perumahan, utilitas, makanan, transportasi, dan barang-barang serupa. Selisih antara keduanya adalah jumlah yang tersisa untuk membayar utang, dengan asumsi angkanya positif.
Dana darurat sebesar $1,000 Dolar AS (USD) seringkali cukup untuk menghindari pengeluaran kecil yang tidak terduga. Saat membayar pengeluaran dan hutang saat ini, uang tambahan apa pun harus masuk ke dana ini sebagai awal dari program swadaya hutang. Tujuan dana darurat adalah untuk mengembangkan pola pikir untuk membayar tunai ketika biaya tak terduga muncul. Dana ini membantu individu atau keluarga menghindari penggunaan kredit atau hutang lain untuk barang-barang tersebut. Keadaan darurat umum yang dibayarkan dari dana ini termasuk kunjungan dokter, perbaikan mobil, atau tagihan tak terduga lainnya.
Setelah potongan informasi ini tersedia, individu atau keluarga kemudian dapat memulai tahap penilaian proses swadaya utang. Hal ini membutuhkan pengaturan semua hutang dengan salah satu dari dua cara: dengan hutang terkecil ke terbesar atau terbesar ke tingkat bunga terkecil. Kedua metode ini paling umum dalam kursus swadaya utang standar. Berdasarkan informasi yang dikumpulkan, individu atau keluarga dapat memiliki pemahaman yang lebih baik tentang berapa banyak hutang yang harus mereka bayar. Jadwal pembayaran adalah langkah selanjutnya dalam proses ini.
Melunasi hutang dari saldo terkecil hingga terbesar menciptakan perilaku pengurangan hutang. Debitur dapat membelanjakan semua uang tunai yang tersedia untuk tagihan terkecil sambil membayar saldo minimum pada yang lain. Setelah dilunasi, semua uang tunai yang tersedia bertentangan dengan hutang berikutnya, dan seterusnya. Melunasi hutang dengan tingkat bunga tertinggi memungkinkan individu atau keluarga untuk menghapus hutang dengan biaya paling banyak dari jadwal. Kursus swadaya hutang merekomendasikan salah satu metode, tergantung pada tingkat hutang individu saat ini.