Realitas virtual digunakan setiap hari di sejumlah bidang, mulai dari terapi fisik hingga hiburan. Sebanyak keuntungan dari apa yang mungkin dicapai teknologi suatu hari nanti, kerugian dari realitas virtual perlu dipertimbangkan juga. Beberapa aspek, seperti teknologi yang digunakan, menimbulkan masalah yang signifikan bagi pengembang dan menyebabkan pembatasan dalam upaya penggunaan dan distribusi secara luas. Kekhawatiran lain berkaitan dengan implementasi perangkat lunak dari lingkungan virtual dan batasan apa yang dapat dan tidak dapat dicapai. Terakhir, ada kekhawatiran tentang dampak sosial yang dapat ditimbulkan oleh lingkungan imersif terhadap manusia, serta efek psikologis dari penggunaan yang berkepanjangan.
Salah satu kelemahan terbesar dari realitas virtual adalah bahwa teknologi yang dibutuhkan untuk pengalaman yang imersif atau alami tetap sulit dipahami. Sistem haptic yang memberikan umpan balik fisik atau memungkinkan kehadiran yang sepenuhnya diartikulasikan dalam lingkungan canggung dan dapat menyebabkan masalah selama penggunaan. Jenis perangkat keras yang bahkan digunakan oleh tampilan sederhana yang dipasang di kepala dapat mematahkan kesan mendalam karena penyesuaian pada perangkat perlu dilakukan dan komponen seperti kabel dan headphone berubah menjadi penghalang gerakan alami.
Bahkan perangkat keras dan perangkat lunak realitas virtual paling dasar menyoroti kelemahan realitas virtual lainnya, yaitu biaya. Sistem apa pun yang mencoba memberikan pengalaman mendalam memerlukan beberapa jenis tampilan yang akan mencoba menipu indera manusia. Sistem ini sangat mahal dan dapat menimbulkan masalah untuk digunakan, terutama karena hanya sedikit orang yang memiliki pengetahuan teknis untuk memperbaiki atau memeliharanya. Selain itu, sebagian besar sistem realitas virtual tidak siap dipertukarkan dengan perangkat keras yang berbeda, meningkatkan biaya dan mengurangi nilai jangka panjang dari investasi awal dalam sistem semacam itu.
Secara sosial, beberapa kerugian menggunakan realitas virtual sebagai hiburan sudah mulai muncul, bahkan tanpa pengalaman yang sepenuhnya menghilangkan seseorang dari rangsangan di sekitarnya. Salah satu masalah adalah isolasi sosial, di mana pengguna realitas virtual lebih mengandalkan interaksi yang terjadi di dunia virtual daripada pengalaman di dunia nyata. Kurangnya interaksi fisik yang benar ini berpotensi menciptakan asosiasi yang salah yang bukan merupakan bagian dari pengaturan sosial yang sebenarnya. Isolasi pada akhirnya dapat menyebabkan depresi, disasosiasi dan kondisi lainnya, jika sudah cukup parah.
Kemungkinan kerugian psikologis dan sosial lain dari realitas virtual adalah desensitisasi. Jika beberapa pengguna menggunakan realitas virtual untuk hiburan secara ekstensif, maka mereka dapat menghadapi risiko gagal mengenali konsekuensi sebenarnya dari tindakan yang mereka lakukan atau tonton. Ketika diterjemahkan ke dunia nyata, dalam kasus yang ekstrim, ini dapat menyebabkan kurangnya pemahaman tentang efek dari beberapa tindakan ketika dilakukan di luar lingkungan virtual.