Banyak pemerintah nasional menggunakan berbagai alat kebijakan moneter yang berbeda untuk secara langsung mempengaruhi perekonomian. Kebijakan ini biasanya dilembagakan untuk mencapai tujuan tertentu seperti membuat pinjaman lebih murah atau mengurangi tekanan inflasi. Kerugian dari kebijakan moneter termasuk fakta bahwa kebijakan tertentu berdampak negatif terhadap individu dan bisnis tertentu. Selain itu, beberapa orang berpendapat bahwa kebijakan moneter berdampak negatif pada pasar saham.
Ketika suku bunga tinggi, biaya pinjaman naik dan ini berarti hipotek dan kredit mobil mahal dan kartu kredit memiliki suku bunga tinggi. Bank sentral dapat menurunkan suku bunga dengan mengurangi suku bunga yang harus dibayar bank untuk meminjam uang dari pemerintah. Kerugian dari keputusan kebijakan moneter yang ditujukan untuk menurunkan suku bunga termasuk fakta bahwa bank menurunkan suku bunga pada rekening deposito seperti sertifikat deposito (CD) sebagai reaksi terhadap langkah kebijakan tersebut. Bank tidak memiliki insentif untuk membayar suku bunga tinggi kepada konsumen ketika dana dapat dipinjam dengan murah dari pemerintah. Oleh karena itu, penabung mendapatkan lebih sedikit uang mereka dan ini dapat mempengaruhi standar hidup mereka.
Selama periode inflasi, pemerintah nasional menaikkan suku bunga utama untuk membuat kredit lebih mahal. Seringkali sebagai akibatnya, konsumsi dan pengeluaran konsumen turun. Tarif yang tinggi menghasilkan pengembalian yang lebih baik bagi penabung, tetapi hipotek dan pinjaman mobil dapat menjadi sangat mahal bagi konsumen lain. Oleh karena itu, kerugian dari kebijakan moneter termasuk fakta bahwa lembaga pemerintah harus membuat keputusan yang menguntungkan penabung dan berdampak negatif bagi peminjam atau sebaliknya.
Beberapa jenis investasi termasuk obligasi sensitif terhadap fluktuasi suku bunga. Ketika suku bunga naik, obligasi dengan imbal hasil rendah turun nilainya tetapi sebaliknya terjadi ketika suku bunga naik. Akibatnya, salah satu kelemahan dari kebijakan moneter adalah kenyataan bahwa pemerintah nasional secara tidak langsung dapat mempengaruhi penjualan sekuritas dengan imbal hasil tetap. Dalam beberapa kasus, pemerintah menggunakan kebijakan moneter untuk secara sengaja memanipulasi pasar obligasi demi kebaikan ekonomi yang lebih besar, tetapi hal ini dapat menyebabkan pemegang obligasi kehilangan uang.
Nilai saham sering turun selama periode resesi dan masa ketidakpastian ekonomi lainnya. Beberapa investor mengambil keuntungan dari situasi seperti itu dan membeli saham dengan harga rendah dengan harapan menjual saham tersebut untuk mendapatkan keuntungan saat pasar pulih. Kritik terhadap kebijakan moneter berpendapat bahwa tindakan pemerintah mengganggu pasang surut alami pasar bebas. Jika pemerintah mengambil langkah untuk menstabilkan pasar, maka saham tidak mungkin naik dan turun nilainya sesuai dengan kondisi pasar. Beberapa orang berpendapat bahwa ketakutan atas tindakan pemerintah yang berdampak pada pasar dapat meyakinkan beberapa orang untuk tidak berinvestasi di negara-negara di mana lembaga pemerintah mengontrol kebijakan moneter dengan ketat.