First-in, first-out (FIFO) adalah metode penilaian persediaan umum yang memberikan beberapa keuntungan bagi bisnis, termasuk jumlah laba kotor yang lebih tinggi, peningkatan nilai persediaan di neraca dan lebih sedikit peluang untuk penghapusan persediaan usang. Penilaian persediaan adalah konsep akuntansi yang penting untuk bisnis. Perusahaan menggunakan metode penilaian yang berbeda berdasarkan kebijakan internal perusahaan dan jenis persediaan yang dijual kepada konsumen. FIFO mengharuskan perusahaan untuk menjual persediaan tertua terlebih dahulu dari akun persediaan keuangan perusahaan. Perusahaan sering memelihara catatan rinci dalam buku besar akuntansi mereka untuk mengikuti prinsip ini.
Perusahaan yang membeli persediaan pada berbagai waktu sepanjang tahun harus menyimpan catatan individual untuk setiap pembelian. Item dicatat pada buku besar akuntansi pada tanggal dan biaya aktual yang dibayarkan untuk setiap item. Saat menjual inventaris, prosedur akuntansi FIFO akan menghapus item tertua terlebih dahulu, meskipun item fisik sebenarnya mungkin tidak mewakili item tertua di gudang. Banyak perusahaan tidak melacak persediaan lama dan baru kecuali ada risiko tinggi atau keusangan atau pembusukan yang terlibat dengan persediaan. Metode penilaian ini berfokus terutama pada buku besar akuntansi perusahaan.
Secara teori, menjual persediaan lama terlebih dahulu biasanya menghapus persediaan termurah dari akun aset persediaan perusahaan ke harga pokok penjualan. Karena laba kotor adalah pendapatan penjualan bersih dikurangi harga pokok penjualan, FIFO menghasilkan jumlah laba kotor yang lebih tinggi. Sementara beberapa kritikus dalam profesi akuntansi tidak menyukai penilaian persediaan FIFO karena alasan ini, metode ini memberikan keuntungan yang signifikan bagi bisnis ketika melaporkan hasil keuangan kepada pemangku kepentingan bisnis internal dan eksternal.
Nilai persediaan yang lebih tinggi pada neraca perusahaan umumnya meningkatkan nilai ekonomi perusahaan dan meningkatkan analisis rasio keuangan. Nilai ekonomi sering kali mewakili total aset perusahaan dikurangi total kewajiban. Angka positif menunjukkan perusahaan memiliki nilai ekonomi yang lebih tinggi di lingkungan bisnis. Persediaan dapat mewakili aset yang besar pada neraca perusahaan. Pemilik dan manajer bisnis biasanya melakukan analisis rasio keuangan untuk menilai kemampuan perusahaan mereka dalam memenuhi kewajiban keuangan jangka pendek. Saldo persediaan yang besar merupakan aset lancar yang meningkatkan rasio keuangan perusahaan yang berkaitan dengan pemenuhan kewajiban keuangan jangka pendek.
FIFO dapat membantu perusahaan memiliki saldo persediaan usang yang lebih rendah dalam buku besar akuntansi mereka. Menghapus inventaris lama secara terus-menerus memastikan produk dengan probabilitas keusangan tertinggi akan dihapus dari buku besar. Sebuah perusahaan dengan jumlah persediaan usang yang berlebihan yang menjadi tidak dapat dijual harus menghapus jumlah ini terhadap laba bersih perusahaan. Sementara penghapusan ini mengurangi kewajiban pajak perusahaan, pemangku kepentingan bisnis eksternal harus melihatnya sebagai kelemahan dalam proses manajemen persediaan perusahaan.