Pembiayaan mezzanine merupakan salah satu bentuk pembiayaan utang nonsenior di dunia usaha. Ini juga memiliki komponen ekuitas, itulah sebabnya jenis hutang ini dianggap sebagai pembiayaan hibrida. Investor dalam pembiayaan mezzanine mengharapkan untuk memperoleh keuntungan yang luar biasa tinggi dibandingkan dengan pengembalian tradisional di pasar keuangan dan dapat memperoleh keuntungan hingga 30 persen. Jika peminjam gagal membayar pinjaman, pembiayaan mezzanine tetap menjadi hutang junior dan akan dilunasi hanya setelah pemberi pinjaman yang lebih senior.
Perusahaan yang tidak memiliki akses ke pembiayaan tradisional dari bank dapat beralih ke pembiayaan mezzanine. Jaminan tidak diperlukan dalam utang mezzanine, dan peminjam tidak perlu memiliki aset fisik yang mendukung pinjaman. Sebagai imbalan atas pinjaman, yang sering diberikan oleh bank, pemodal ventura, dan toko ekuitas swasta, peminjam membayar suku bunga yang agak lebih tinggi dibandingkan suku bunga tradisional dan mengorbankan sebagian kepemilikan ekuitas di perusahaan. Perusahaan menengah yang tidak memiliki sumber daya untuk menerbitkan obligasi hasil tinggi sering kali beralih ke pembiayaan mezzanine sebagai alternatif.
Banyak sektor yang mengalami pembiayaan mezzanine, termasuk industri perhotelan. Manfaat bagi emiten adalah adanya insentif pajak yang terkait dengan jenis pembiayaan utang ini. Peminjam mungkin dapat melakukan pemotongan pajak untuk bunga yang dibayarkan atas pinjaman, menurut Manajemen Hotel dan Motel.
Manfaat bagi peminjam dalam pembiayaan mezzanine adalah bahwa masa pinjaman dirancang untuk bertahan dalam jangka panjang. Selama beberapa tahun pertama, peminjam hanya membayar bunga pinjaman, setelah itu pokok pinjaman mulai berkurang. Peminjam dapat menggunakan uang dari pembiayaan utang untuk ekspansi perusahaan atau akuisisi, misalnya. Konsultan dapat disewa untuk membantu perusahaan menjual utang mezzanine dan memikat investor yang paling ideal.
Investor yang memasang modal untuk investasi mezzanine menghadapi risiko peminjam akan gagal bayar, meninggalkan pemberi pinjaman dengan sedikit jalan lain karena mungkin tidak ada jaminan yang mendukung pinjaman. Salah satu cara untuk memitigasi risiko ini adalah dengan meningkatkan komponen ekuitas dalam pembiayaan hibrida. Porsi ekuitas yang meningkat dari transaksi memberikan lebih banyak jaring pengaman bagi investor. Manfaat lain bagi peminjam adalah fleksibilitas yang dapat diterapkan pada pembiayaan mezzanine, sementara pemberi pinjaman sering kali dapat memperoleh keuntungan besar berdasarkan suku bunga tetap yang cenderung melebihi pasar obligasi tradisional ditambah dengan pendapatan tetap.