Ada pro dan kontra untuk memilih pembayaran pensiun bulanan daripada pembayaran lump-sum. Di antara kelebihannya adalah pendapatan tetap yang disediakan oleh rencana ini dan fakta bahwa pensiunan tidak akan kesulitan dengan keputusan dan manajemen investasi. Kurangnya godaan untuk membelanjakan uang dalam jumlah besar secara tidak bijaksana juga menjadi salah satu kelebihan pembayaran pensiun bulanan. Di antara kontra adalah kemungkinan bahwa pembayaran tetap mungkin tidak meninggalkan banyak uang untuk tambahan dan fakta bahwa beberapa pembayaran pensiun bulanan mungkin tidak termasuk penyesuaian inflasi.
Salah satu keuntungan dari pembayaran pensiun bulanan adalah penghasilan tetap. Ketika seseorang memilih jenis program pensiun ini, ia menerima penghasilan tetap seumur hidup atau untuk beberapa tahun tertentu. Dia dapat menganggarkan jumlah ini untuk membayar biaya hidup, tagihan rutin, dan tambahan yang ingin dia beli setiap bulan. Karena dia akan menerima jumlah yang sama setiap bulan, tidak ada dugaan tentang apa yang dia mampu.
Juga di antara kelebihan manfaat pensiun bulanan adalah kenyataan bahwa pensiunan tidak perlu bingung dengan keputusan investasi atau berupaya mengelola investasi. Dalam kebanyakan kasus, ia hanya dapat bersantai dan menikmati penghasilan tetap di tahun-tahun pensiunnya. Ini adalah poin penting, karena seseorang yang memilih pensiun lump-sum sering kali harus membuat keputusan ini, dan pilihan yang buruk dapat menyebabkan kesulitan keuangan yang serius.
Beberapa orang juga menganggap kurangnya godaan di antara pro memilih pembayaran pensiun bulanan. Jika seseorang memiliki akses ke sejumlah besar uang di rekening pensiun, dia mungkin merasa tergoda untuk menggunakan sebagian besar uang itu secara tidak bijaksana. Namun, dengan rencana tunjangan bulanan, kerusakan yang dapat dilakukan seseorang dengan keputusan yang buruk biasanya berkurang.
Salah satu kelemahan pembayaran manfaat pensiun bulanan adalah pembayarannya bersifat tetap. Dengan demikian, seorang pensiunan mungkin tidak memiliki akses ke uang tambahan yang dia butuhkan dari waktu ke waktu. Misalnya, jika seorang pensiunan ingin mengambil liburan impian atau berbelanja dengan cucu-cucunya, dia mungkin merasa ini lebih sulit untuk dicapai dengan penghasilan tetap daripada jika dia memiliki sejumlah uang untuk bekerja. Kecuali dia memiliki sumber daya lain untuk mendapatkan uang yang dia butuhkan untuk tambahan, rencana semacam itu akan mengharuskan dia untuk memikirkan dan berusaha dengan cermat dalam menganggarkan dan menyimpan uangnya.
Kontra lain dari pembayaran pensiun bulanan adalah inflasi. Pembayaran tetap yang diterima seseorang dari rekening pensiun bulanan sering membuat pensiunan rentan terhadap fluktuasi inflasi. Sementara pendapatan pensiunnya mungkin mulai kuat, pensiunan itu akhirnya dapat menemukan bahwa dolarnya tidak meregang sejauh yang mereka lakukan di masa lalu. Namun, ini bukan masalah bagi semua orang yang menerima pensiun bulanan. Beberapa orang memiliki pensiun yang mencakup penyesuaian biaya hidup.