Renovasi rumah datang dengan berbagai jenis biaya, beberapa di antaranya mungkin tidak mudah terlihat sebelum memulai sebuah proyek. Pemilik rumah harus siap menghadapi tiga tahap umum biaya renovasi: tahap perencanaan dan izin, konstruksi aktual, dan efek setelah renovasi, yang mungkin mencakup pajak dan premi asuransi yang lebih tinggi. Perkiraan renovasi harus mempertimbangkan semua biaya potensial ini sehingga anggaran yang tepat dapat dibuat sebelum pekerjaan dimulai.
Biaya renovasi dimulai dengan tahap perencanaan proyek. Kecuali jika pemilik rumah adalah seorang arsitek profesional, seorang ahli mungkin diperlukan untuk merencanakan renovasi besar-besaran. Biaya arsitek akan tergantung pada ukuran dan ruang lingkup proyek serta tingkat pengalaman profesional.
Biaya perijinan juga harus dipertimbangkan selama tahap perencanaan. Meskipun aturan bervariasi menurut lokasi, sebagian besar renovasi memerlukan izin bangunan kota. Ini terutama benar jika penambahan rumah adalah bagian dari renovasi. Izin mendirikan bangunan dikenakan biaya untuk izin itu sendiri, dan prosesnya juga mungkin memerlukan seorang ahli — seperti pengacara — untuk berbicara di hadapan badan pengatur yang memberikan otorisasi. Oleh karena itu, tarif per jam profesional harus dipertimbangkan sebagai bagian dari biaya renovasi.
Sebagian besar biaya dikeluarkan selama konstruksi. Sebagian besar proyek mengharuskan pemilik rumah untuk menyewa satu atau lebih kontraktor. Proyek besar, khususnya, membutuhkan kontraktor untuk menjalankan visi arsitek. Kontraktor umumnya akan mengenakan biaya dengan salah satu dari dua cara, tarif tetap atau persentase dari total biaya proyek. Dengan tarif tetap, pemilik rumah tahu dari awal berapa banyak mereka harus menganggarkan untuk menutupi biaya kontraktor, sementara biaya persentase hanya memerlukan perkiraan. Biaya bahan bangunan, seperti kayu, paku, dan cat, harus dimasukkan dalam biaya, seperti halnya peralatan dan kebutuhan subkontrak.
Biaya renovasi yang tidak terduga dapat terjadi selama fase konstruksi. Jika proyek mengalami penundaan, mungkin karena cuaca, biaya keseluruhan proyek dapat meningkat. Pemilik rumah juga mungkin tidak dapat tinggal atau menggunakan rumah mereka selama renovasi. Ini dapat menambah biaya seperti menginap di hotel atau makan di restoran ke penghitungan proyek secara keseluruhan.
Biaya renovasi tidak selalu berakhir dengan penyelesaian proyek. Renovasi dapat menaikkan biaya lain, seperti asuransi rumah dan pajak properti. Tarif asuransi dan pajak properti keduanya didasarkan pada nilai properti, dan perbaikan rumah cenderung meningkatkan angka itu. Oleh karena itu, premi dan pajak kemungkinan akan naik di beberapa titik setelah proyek renovasi selesai.