Market timing adalah pendekatan investasi di mana investor mencoba untuk “mengatur waktu” atau memprediksi arah pasar. Dalam market timing, investor melakukan investasi mereka berdasarkan ekspektasi pasar bergerak ke arah yang diperlukan untuk menghasilkan keuntungan yang diharapkan, bukan pada informasi tentang saham atau perusahaan. Banyak investor berpikir mereka dapat “mengatur waktu” pasar, tetapi kenyataannya hanya sedikit yang berhasil melakukannya. Sebagian besar alasan kurangnya keberhasilan ini adalah karena investasi market timing sangat subjektif. Oleh karena itu, sulit untuk menghilangkan masalah emosional dari keputusan investasi.
Ada beberapa aksioma waktu pasar umum yang memang memiliki beberapa dasar dalam kenyataan. “Beli di bulan November dan jual di bulan April” mungkin yang paling umum. Telah diamati bahwa harga saham sering mengalami tren turun selama bulan-bulan musim panas, dan aksioma ini mengacu pada tren tersebut. Aksioma waktu pasar lainnya adalah bahwa harga saham cenderung naik selama tahun-tahun di mana ada pemilihan presiden dan turun di tahun-tahun setelah pemilihan presiden. Ada banyak lagi aksioma market timing, dan walaupun banyak yang memiliki dasar dalam kenyataan, mereka juga terlalu samar bagi investor untuk mencapai kesuksesan yang konsisten dengan mengikuti saran mereka.
Sebagian besar investor pasar waktu menggunakan analisis teknis untuk membuat keputusan investasi mereka. Ada banyak jenis alat analisis teknis yang tersedia, yang paling populer adalah alat grafik dari berbagai jenis. Investor market timing berpendapat bahwa perilaku investasi dapat diprediksi dan dengan melihat pola masa lalu, pola masa depan dapat diprediksi secara menguntungkan.
Ini adalah cawan suci investor market timing, untuk menghasilkan keuntungan dari prediksi arah pasar yang benar berdasarkan pengamatan peristiwa masa lalu. Banyak upaya penelitian telah masuk ke model untuk menyediakan data waktu pasar yang andal, tetapi hingga saat ini, ada sedikit konsensus mengenai efektivitasnya. Sebagian besar penasihat investasi masih menganggap waktu pasar hanya sebagai angan-angan.