Istilah “verifikasi pedagang” digunakan dalam beberapa cara di industri keuangan. Dalam arti pertama dan lebih luas, ini mengacu pada layanan verifikasi cek pedagang yang mengonfirmasi bahwa cek yang ditulis ke pedagang adalah valid. Beberapa perusahaan online menggunakan istilah ini untuk merujuk pada proses verifikasi identitas pedagang yang mereka daftarkan untuk tujuan mengidentifikasi dan menghilangkan potensi sumber penipuan.
Saat membahas verifikasi cek pedagang, verifikasi pedagang melibatkan menjalankan informasi pada cek melalui sistem untuk memastikan bahwa itu terhubung ke rekening bank yang valid, bahwa ada cukup uang di rekening untuk menutupi cek, dan bahwa orang yang menulis cek tidak memiliki riwayat menulis cek pada rekening dengan dana yang tidak mencukupi atau peristiwa kredit yang merugikan lainnya. Tujuan dari sistem tersebut adalah untuk melindungi pedagang dari penipuan cek serta situasi di mana orang menulis cek dengan polos tanpa memiliki cukup uang; dalam kedua kasus pedagang harus mengambil langkah-langkah untuk mengumpulkan dana dan ini mahal dan memakan waktu.
Beberapa pedagang menghindari masalah ini hanya dengan menolak menerima cek. Lainnya menggunakan verifikasi pedagang. Usaha yang sangat kecil dapat menggunakan sistem yang sederhana seperti menelepon bank atau serikat kredit tempat cek ditarik dan menanyakan apakah orang yang menulis cek adalah anggota atau pelanggan yang bereputasi baik. Sistem lain dapat memindai cek dan menjalankan data melalui database yang dapat digunakan orang untuk menentukan apakah cek tersebut valid atau tidak. Sistem yang lebih maju mendebit uang segera dari pelanggan yang memeriksa untuk memastikan bahwa cek akan menutupi dana.
Menggunakan sistem verifikasi pedagang membutuhkan biaya. Biaya sistem bervariasi tergantung pada layanan yang ditawarkan dan bisnis tempat pedagang bekerja. Seseorang dengan akun pedagang berisiko tinggi harus membayar lebih karena risiko cek buruk juga lebih tinggi. Biasanya membayar biaya pemeliharaan bulanan dan biaya per cek untuk pemrosesan verifikasi pedagang.
Dalam arti lain, verifikasi pedagang digunakan oleh situs yang bertindak sebagai pasar, mencantumkan barang dari beberapa vendor. Situs-situs ini meminta vendor mereka untuk memverifikasi identitas mereka dan untuk memberikan informasi kontak terkini dan akurat. Ini melindungi konsumen dari penipuan dengan memastikan bahwa hanya vendor resmi yang terdaftar dan menyediakan mekanisme bagi konsumen untuk menghubungi vendor jika terjadi perselisihan atau masalah.