Perumahan dan Pemulihan Ekonomi Act adalah badan undang-undang yang dirancang untuk membantu pemilik rumah berisiko kehilangan rumah mereka dan untuk membantu orang-orang yang tidak mampu untuk memiliki rumah. Itu juga dirancang untuk menanamkan pengawasan yang lebih besar ke dalam sistem pembiayaan hipotek. Ada sejumlah langkah yang dilakukan untuk membantu pemerintah mencapai tujuan tersebut.
Badan undang-undang ini ditandatangani menjadi undang-undang oleh Presiden George W. Bush pada tanggal 30 Juli 2008. Ini adalah saat ketika ada ketidakpuasan yang signifikan di antara pemilik rumah. Karena krisis keuangan, sejumlah besar orang Amerika mengalami penyitaan. Undang-Undang Pemulihan Perumahan dan Ekonomi bertujuan untuk mencegah penyitaan dalam skala yang lebih besar.
Untuk pemilik rumah, elemen penting dari undang-undang tersebut adalah ketentuan yang memungkinkan Administrasi Perumahan Federal (FHA) menyediakan miliaran dolar Amerika Serikat untuk memastikan pembiayaan kembali hipotek yang terancam. Program ini sepenuhnya bersifat sukarela, baik pemilik rumah maupun pemberi pinjaman tidak dapat dipaksa untuk berpartisipasi. Mereka yang berpartisipasi harus memenuhi persyaratan tertentu.
Undang-undang Perumahan dan Pemulihan Ekonomi ini tidak mengizinkan bantuannya digunakan oleh investor atau untuk hipotek di rumah kedua. Program ini dibatasi hanya untuk tempat tinggal utama yang ditempati oleh pemilik. Pembatasan pendapatan diterapkan pada pemilik rumah yang menggunakan program ini.
Menurut peraturan undang-undang, pemilik rumah diharuskan memiliki hipotek yang setidaknya 32% dari total pendapatannya untuk memenuhi syarat. Orang dengan keyakinan penipuan dianggap tidak memenuhi syarat. Selanjutnya, menerima bantuan mengharuskan seseorang menyatakan bahwa dia tidak dengan sengaja gagal membayar hipoteknya dan bahwa dia tidak memperoleh pinjamannya dengan menggunakan cara curang apa pun.
Pemilik hipotek diminta untuk mengambil kerugian setidaknya 10 persen sebelum pemerintah akan membantu. Pemberi pinjaman tersebut harus secara sukarela mengurangi hipotek hingga setidaknya 90% dari nilai properti. Namun, ini bukan jumlah diskon yang tetap. Dalam beberapa kasus, pemberi pinjaman dapat menanggung kerugian yang jauh lebih besar.
Selain diskon hipotek, pemberi pinjaman diminta untuk membebaskan biaya dan denda. Mereka juga diminta untuk membantu biaya awal dan penutupan untuk pinjaman baru. Program ini dirancang sebagai strategi investasi. Alih-alih pemerintah memberikan dana, Undang-Undang Perumahan dan Pemulihan Ekonomi memberi hak kepada pemerintah untuk mendapatkan keuntungan di masa depan atas rumah yang mereka bantu selamatkan.
Meskipun program sementara ini dirancang untuk diperpanjang dari 1 Oktober 2008 hingga 30 September 2011, ada beberapa elemen yang bersifat permanen. Penandatanganan undang-undang ini menjadi undang-undang menciptakan Badan Keuangan Perumahan Federal (FHFA). Tujuan badan ini adalah untuk bertindak sebagai “pengatur dengan semua otoritas yang diperlukan untuk mengawasi komponen penting dari pasar hipotek sekunder negara kita.” FHFA dikelola dengan menggabungkan beberapa entitas federal.
Entitas tersebut termasuk Kantor Pengawasan Perusahaan Perumahan Federal, yang fokusnya adalah operasi Fannie Mae dan Freddie Mac. Dewan Keuangan Perumahan Federal memiliki tanggung jawab untuk mengatur sekelompok lembaga keuangan yang dikenal sebagai bank FHL. Kantor misi GSE di Departemen Perumahan dan Pengembangan Perkotaan dimasukkan sebagai manfaat untuk pengembangan masyarakat dan untuk meningkatkan angka kepemilikan rumah sekaligus mengurangi diskriminasi.
Ada perubahan permanen lainnya yang melibatkan Fannie Mae dan Fannie Mac. Undang-Undang Pemulihan Perumahan dan Ekonomi mencakup pembentukan perwalian perumahan terjangkau permanen yang akan dibiayai oleh kedua entitas ini. Kepercayaan ini dirancang untuk menghasilkan dan memelihara perumahan berpenghasilan rendah dan sangat rendah.