An Umbrella Partnership Real Estate Investment Trust, atau UPREIT, adalah instrumen keuangan canggih yang memungkinkan investor real estat menghindari beberapa jenis pajak capital gain dan memanfaatkan bentuk investasi yang canggih. Produk-produk baru ini berasal dari tahun 1990-an, dan merupakan bentuk khusus dari Real Estate Investment Trust (REITs). Dengan menawarkan format khusus untuk investasi real estat, produk ini menyederhanakan proses penempatan modal yang diinginkan di balik berbagai nilai real estat.
Secara umum, UPREIT membagi berbagai jenis pendapatan real estat menjadi unit terukur, yang memungkinkan investor untuk membeli atau membeli investasi mereka dengan mudah. Seperti jenis REIT lainnya, produk ini dapat menjadi alternatif bagi mereka yang tidak ingin mengelola investasi properti real estat sendiri, atau bahkan mengalihkan pengelolaan ke perusahaan pengelola luar. Dengan UPREIT, investor cukup melakukan transaksi dan mengukur hasil untuk mendapatkan keuntungan modal dari real estat.
UPREITs membentuk kemitraan operasi untuk mengelola kepemilikan properti real estat, dan semua yang diperlukan. Ini menawarkan mereka yang memiliki kepemilikan real estat aktual kemampuan untuk mengubahnya menjadi unit kepemilikan di UPREIT. Strategi “kepemilikan bersama” semacam ini dapat meringankan beberapa masalah yang mungkin dimiliki oleh pemilik properti real estat yang ada dengan memiliki atau mengelola properti tertentu.
Para ahli menunjukkan bahwa karena transaksi UPREIT memiliki status penangguhan pajak, ini bisa lebih diinginkan daripada jenis kepemilikan REIT lainnya. Ada juga prinsip umum likuiditas, di mana UPREIT dapat memberi pemilik properti lebih banyak fleksibilitas dalam menjual kepemilikan real estat atau merealisasikan keuntungan modal dari uang yang diinvestasikan dalam real estat. Rincian transaksi UPREIT membantu pemilik properti untuk mengatasi jenis kewajiban pajak tertentu atau kewajiban praktis lainnya dalam transaksi real estat.
Karena jenis instrumen keuangan ini mendapatkan popularitas, mereka juga menjadi jauh lebih beragam dan disesuaikan dengan pengaturan investasi real estat tertentu. Beberapa ahli merekomendasikan agar investor mengejar jenis uji tuntas tertentu dalam menganalisis investasi UPREIT ini sebelum menandatangani perjanjian, atau bahkan membawa kesepakatan semacam ini ke penasihat yang memenuhi syarat untuk ditinjau. Penting juga untuk memeriksa kepemilikan real estat aktual yang menjadi dasar UPREIT untuk membuat keputusan yang lebih tepat tentang partisipasi.