Sherman Antitrust Act, yang disahkan pada tahun 1890, adalah undang-undang pertama yang disahkan oleh Kongres Amerika Serikat untuk membatasi monopoli. Monopoli terjadi ketika satu perusahaan atau sekelompok perusahaan koperasi memiliki kendali atas bisnis atau aspek ekonomi tertentu. Pengaturan di mana pemegang saham dari beberapa perusahaan yang berbeda mempercayakan saham pengendali mereka kepada dewan pengawas dikenal sebagai perwalian, dan seringkali menghasilkan monopoli, karena perwalian memiliki kendali yang berlebihan atas suatu industri. Sherman Antitrust Act dimaksudkan untuk mendorong persaingan dengan mencegah terbentuknya trust dan secara artifisial mengurangi pasokan dan menaikkan harga berbagai produk dan layanan.
Yang paling terkenal dari semua perwalian Amerika adalah Standard Oil Trust Rockefeller, yang dibentuk pada akhir 1800-an. Perwalian itu mengendalikan hampir semua industri minyak Amerika, memberinya kendali penuh atas harga dan ketersediaan minyak. Perwalian seperti Standard Oil Trust menggunakan beberapa taktik berbeda untuk menghilangkan persaingan dan mendapatkan kendali atas suatu industri. Mereka membeli perusahaan lain dan menurunkan harga mereka ke tingkat yang tidak dapat disaingi oleh perusahaan lain. Mereka juga mencoba menjebak pelanggan dalam kontrak jangka panjang yang rumit; jika ini gagal, mereka terkadang beralih ke intimidasi dan kekerasan untuk mendapatkan apa yang mereka inginkan.
Monopoli dianggap sebagai ancaman bagi berfungsinya ekonomi Amerika, sehingga Undang-Undang Antitrust Sherman diberlakukan. Ini menyatakan bahwa setiap perjanjian yang secara tidak adil membatasi persaingan dan mempengaruhi perdagangan antarnegara bagian dianggap ilegal. Disebutkan juga bahwa membentuk atau mencoba membentuk monopoli atas barang atau jasa tertentu dianggap ilegal. Tindakan selanjutnya, seperti Clayton Antitrust Act, menambahkan pembatasan lebih lanjut pada merger, penetapan harga, dan masalah terkait bisnis terkait.
Sementara Sherman Antitrust Act dimaksudkan untuk mencegah dan mencegah monopoli yang tidak adil, UU tersebut tidak ada untuk mencegah monopoli sama sekali. Mahkamah Agung, dalam kasus-kasus yang berkaitan dengan tindakan tersebut, membedakan antara monopoli yang tidak bersalah dan monopoli yang dibentuk melalui perjanjian yang tidak adil. Perusahaan yang mencapai monopoli melalui prestasi independen mereka sendiri tidak dihukum, karena mereka berhak menguasai pasar. Tindakan antitrust masih dikutip dalam kasus pengadilan, tetapi telah berubah seiring waktu. Definisi tentang apa yang membuat pasar telah menjadi bahan perdebatan utama terkait dengan tindakan antimonopoli, karena perdagangan menjadi mungkin melalui semakin banyak sumber dan memperumit cara orang memandang aspek-aspek dasar ekonomi.