Uji tuntas dana lindung nilai adalah proses investigasi yang digunakan oleh investor untuk menentukan stabilitas dan legitimasi dana sebelum melakukan investasi. Hal ini membutuhkan manajer dana untuk menjawab pertanyaan dan menghasilkan dokumentasi tentang berbagai topik manajerial dan operasional. Pembeli hedge fund biasanya adalah institusi besar, dana abadi universitas, dan dana pensiun, yang sering kali memberikan uang yang dipercayakan kepada mereka oleh pihak yang kurang canggih. Proses investigasi uji tuntas melindungi lembaga-lembaga ini dengan menunjukkan bahwa mereka menjalankan tugas kehati-hatian tertinggi dan melakukan segala upaya yang wajar untuk menentukan kelayakan investasi.
Uji tuntas adalah gagasan hukum yang berlaku dalam banyak konteks di seluruh industri. Ini membuktikan standar perawatan yang harus dipenuhi pembeli untuk menunjukkan bahwa dia melakukan segala upaya untuk menentukan keabsahan transaksi penjualan. Agen pengawas, wiraniaga, akuntan, dan profesional hukum di banyak industri dengan jenis transaksi umum mengembangkan daftar periksa uji tuntas standar yang dapat digunakan oleh pembeli mana pun untuk mendidiknya tentang jenis informasi yang harus dia cari dan untuk memastikan tidak ada yang terlupakan.
Dalam industri keuangan terdapat prosedur standar untuk melakukan uji tuntas dana lindung nilai. Hedge fund tidak diatur dengan cara yang sama seperti saham biasa, obligasi, atau reksa dana yang dijual langsung ke publik. Hanya jenis institusi besar atau pembeli individu kaya tertentu yang dapat berinvestasi dalam dana lindung nilai. Jenis investor ini dianggap oleh badan pengatur lebih canggih dan mampu melakukan penyaringan investasi sendiri tanpa memerlukan undang-undang yang sama yang melindungi konsumen biasa.
Akibatnya, uji tuntas dana lindung nilai sangat penting dalam industri keuangan. Ini biasanya satu-satunya cara bagi investor untuk menentukan legitimasi investasi karena kurangnya persyaratan pengungkapan peraturan yang berlaku untuk jenis dana ini. Daftar periksa uji tuntas dan kuesioner untuk transaksi dana lindung nilai yang meminta informasi dan dokumen standar biasanya mudah ditemukan.
Uji tuntas dana lindung nilai harus mengharuskan dana untuk menghasilkan dokumen tertentu, seperti materi pemasaran dana, laporan keuangan yang diaudit, dan rincian aset yang dikelola. Ini juga harus meminta manajer dana untuk menjawab pertanyaan tertentu tentang kelangsungannya, seperti strategi investasi dana, pengembalian historis, persyaratan dana, dan pendaftaran peraturan. Manajer dana juga harus diperiksa dan memberikan informasi pribadi yang membuktikan pengalaman, kecerdasan, reputasi, stabilitas pribadi, dan afiliasi atau konflik mereka. Contoh-contoh ini adalah ilustrasi dan tidak lengkap, dan daftar periksa uji tuntas yang lengkap berisi lebih banyak item di bawah kategori luas ini.