Tingkat indeks adalah standar yang digunakan pemberi pinjaman untuk menentukan jumlah bunga yang akan dibayarkan peminjam pada pinjaman dengan tingkat variabel. Umumnya, kartu kredit, pinjaman ekuitas rumah, pinjaman pribadi, dan pinjaman mobil adalah pinjaman dengan suku bunga variabel. Tidak seperti pinjaman tetap, yang menggunakan tingkat bunga yang ditetapkan selama masa pinjaman, tingkat bunga pinjaman dengan tingkat variabel berfluktuasi secara berkala. Dengan kata lain, tingkat bunga pinjaman berubah, biasanya setiap tiga, enam, atau dua belas bulan, berdasarkan tingkat indeks tertentu.
Biasanya berdasarkan tingkat pasar uang tertentu atau tingkat bunga rata-rata di pasar perdagangan tertentu, tingkat indeks yang berbeda digunakan untuk setiap jenis pinjaman. Di Amerika Serikat, misalnya, suku bunga utama adalah faktor yang paling umum digunakan untuk menentukan suku bunga pinjaman dengan suku bunga variabel. Dilaporkan setiap hari oleh Wall Street Journal, suku bunga utama didasarkan pada biaya pinjaman bank di pasar global, serta tingkat pengembalian yang ditawarkan pada sertifikat deposito, rekening tabungan, dan rekening pasar uang. Tingkat bunga untuk tingkat hipotek yang dapat disesuaikan, di sisi lain, biasanya ditentukan oleh tingkat Indeks Biaya Dana (COFI). Ini adalah jumlah rata-rata bunga yang dibayarkan oleh bank dan lembaga keuangan lainnya di wilayah tertentu.
Tarif indeks lain yang umum digunakan termasuk London Interbank Offered Rate (LIBOR), Constant Maturity Treasury (CMT), dan Cost of Savings Index (COSI). Diperbarui setiap hari, LIBOR didasarkan pada tingkat bunga yang dibebankan bank untuk meminjam dana tanpa jaminan di pasar uang grosir London, sedangkan CMT bergantung pada rata-rata mingguan atau bulanan dari sekuritas perbendaharaan suatu negara. COSI menggunakan tingkat bunga rata-rata yang dibayarkan oleh deposan bank tertentu pada sertifikat deposito mereka. Semua tingkat indeks diterbitkan secara teratur dan dapat dengan mudah ditemukan oleh konsumen, setelah mereka mengetahui tingkat indeks yang digunakan pinjaman mereka.
Meskipun tingkat indeks sangat mempengaruhi tingkat bunga pinjaman, tingkat akhir ditentukan dengan menambahkan jumlah yang dibebankan oleh bank, atau margin, ke tingkat indeks. Misalnya, jika tingkat indeks adalah 5% dan margin bank adalah 2%, tingkat bunga akhir adalah 7%. Biasanya, peminjam dapat mengharapkan untuk menerima tingkat margin 2% hingga 4%, namun jumlah pastinya bervariasi berdasarkan bank dan riwayat kredit pemohon.